源自證券時報
8月28日，公安部經偵局釋出嚴打操縱犯罪凈化股市生態典型案例，披露了遼寧朝陽管某偉等人操縱證券市場案和遼寧撫順鄭某勝等人操縱證券市場案兩起案件。
在金融強嚴管、對資本市場犯罪「零容忍」的趨勢下，監管層對操縱證券市場、內幕交易、違規披露等違法行為一直秉持毫不姑息、從嚴打擊、一查到底的態度，但相關違法行為仍時有發生。
非法獲利均過億元
2020年8月，遼寧公安機關對管某偉等人涉嫌操縱證券市場罪立案偵查。案偵發現，2019年9月至11月，管某偉、智某博、葉某明、鄭某勝等透過場外配資獲取並控制70余個股票帳戶，利用資金、持股優勢，以低位建倉、對倒拉擡、連續交易等手段操縱「XX時尚」股票，致使該股票股價短時間上漲43.47%，偏離上證綜指47.46%，該團伙非法獲利1.02億余元。2022年8月，朝陽市中級人民法院判管某偉犯操縱證券市場罪，處有期徒刑八年，並處罰金人民幣1200萬元。其他涉案11人分別被判處有期徒刑一年至七年不等，並處罰金。
遼寧撫順鄭某勝等人操縱證券市場案方面，2020年8月，遼寧公安機關對鄭某勝等人涉嫌操縱證券市場罪立案偵查。案偵發現，2019年11月至2020年9月，鄭某勝等人透過連續交易、在自己實際控制的帳戶間進行交易等方式，利用其控制的80余個證券帳戶先後操縱「XX食品」「XX包裝」股票。 其 間，鄭某勝還夥同陳某等人透過網路直播對「XX包裝」股票作出投資建議，鼓動投資者買入，鄭某勝等人則進行反向賣出，順利完成「出貨」。經統計，鄭某勝等人非法獲利共計2億余元。目前，相關人員已移送撫順市人民檢察院審查起訴。
「連續交易」操縱又稱「坐莊」操縱，是典型的操縱手法，操盤方需要籌集大量資金，並利用多個證券帳戶在市場上拉擡目標股票股價，誘使投資者追漲跟進，待股價達到一定高度後再出清收割獲利。
根據【刑法】第一百八十二條規定，單獨或者合謀，集中資金優勢、持股或者持倉優勢或者利用資訊優勢聯合或者連續買賣的，影響證券交易價格或者證券交易量，情節嚴重的，構成操縱證券市場罪。
公安部經偵局認為，上述兩起案件中，犯罪團伙均在一定期間內利用自身資金、持股優勢，連續集中買賣目標股票，其行為可大致分為「逐步建倉、維持股價」「持續加倉、拉升股價」「密集申報、完成出貨」等幾個階段，具備影響或者意圖影響證券交易價格或者證券交易量的情形，符合「連續交易」操縱行為特征。
根據最高人民法院、最高人民檢察院【關於辦理操縱證券、期貨市場刑事案件適用法律若幹問題的解釋】（下稱【司法解釋】）第二條規定，具有「持有或者實際控制證券的流通股份數量達到該證券的實際流通股份總量百分之十以上，實施刑法第一百八十二條第一款第一項操縱證券市場行為，連續十個交易日的累計成交量達到同期該證券總成交量百分之二十以上的」操縱證券市場情形的，應當認定為刑法第一百八十二條第一款規定的「情節嚴重」。公安部經偵局認為，上述兩起案件中，涉案帳戶組在操縱期間的股票持倉量和交易量均已構成「情節嚴重」情形。
嚴打操縱市場、內幕交易等違法行為
對於操縱市場、內幕交易等違法行為，監管層一直保持「零容忍」高壓態勢，堅決重拳打擊。
今年8月16日，中國證監會釋出2024年上半年證監會行政執法情況綜述，今年上半年，證監會查辦證券期貨違法案件489件，作出處罰決定230余件、同比增長約22%，懲處責任主體509人（家）次、同比增長約40%，市場禁入46人、同比增長約12%，合計罰沒款金額85億余元、超過去年全年總和。
其中，上半年，證監會對操縱市場、內幕交易類案件共作出處罰45件、同比增長約10%，處罰責任主體85人（家）次、同比增長約37%，罰沒金額約23億余元、同比增長約9%。
證監會表示，操縱市場行為透過扭曲交易價格「騙取」廣大投資者「接盤」，實質是對不特定投資者的「欺詐」，必須嚴厲打擊。內幕交易行為透過提前獲取訊息竊取本屬於廣大投資者的盈利機會，證監會堅決「出重拳」懲戒。
從嚴執法永遠在路上。證監會表示，下一步，證監會將深入學習貫徹黨的二十屆三中全會精神，認真落實黨中央關於經濟金融工作的決策部署，紮實推動新「國九條」落實落地，始終堅持「長牙帶刺」、一以貫之嚴監嚴管，更加突出從嚴導向，更加突出規範公正，更加突出合力共治，更加突出懲防並舉，以強有力行政執法工作護航資本市場高品質發展，不斷增強投資者的獲得感和投資安全感。
責編：陳麗湘
校對：高源
