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10月7日晚間，國泰創業板LOF、中銀證券BOCI創業板ETF、鵬華創業板LOF基金、國聯安創科技ETF等4只創業板相關場內基金釋出溢價風險提示和停牌公告，宣布將在10月8日早上停牌一小時。
近期，由於A股、港股雙雙大漲，許多場內基金的場內價格都與基金凈值發生了較大偏離，有基金因為資金搶籌現象而出現明顯的溢價，也有基金因為漲跌幅限制為10%，而成份股批次漲超10%，進而出現了ETF漲停卻大幅折價的現象。
部份場內基金因溢價停牌
例如，國泰基金公告，旗下國泰創業板LOF近期的二級市場交易價格大幅波動，且場內交易價格較基金份額凈值的溢價振幅較高。2024年9月27日，基金份額凈值為1.0432元，截至2024年9月30日，本基金在二級市場的收盤價為1.274元，特此提示投資者關註二級市場交易價格溢價風險。
按公告計算，截至9月30日，國泰創業板LOF的溢價率達到了22.12%。為了保護投資者的利益，國泰創業板LOF公告，本基金將於2024年10月8日開市起至當日10:30停牌，自2024年10月8日10:30復牌。
再比如，中銀國際證券也公告，旗下中銀證券BOCI創業板ETF在二級市場的交易價格出現較大振幅的溢價，交易價格偏離基金份額參考凈值的振幅較大，特此提示投資者關註二級市場交易價格溢價風險，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。為保護投資者的利益，本基金將於2024年10月8日開市起至當日10:30停牌，自2024年10月8日10：30復牌。
據券商中國記者不完全統計，僅10月7日，便有20余只ETF或者LOF產品釋出溢價公告，涉及產品主要為創業板、地產板塊、券商板塊的相關產品。
其中，國泰創業板LOF、中銀證券BOCI創業板ETF、鵬華創業板LOF基金、國聯安創科技ETF等4只創業板相關產品宣布將在10月8日早上停牌一小時。Wind數據顯示，截至9月30日，這4只創業板相關產品的溢價率分別為22.12%、11.19%、21.65%、10.97%。
300余只ETF價格失真
近期，由於A股、港股雙雙大漲，許多場內基金的場內價格都與基金凈值發生了較大偏離。
一方面，受股票市場一路狂飆影響，不少場內基金出現顯著的資金搶籌現象，進而出現明顯的溢價。Wind數據顯示，截至9月30日，中概互聯ETF、BOCI創業板ETF、創科技ETF的溢價率均超過了10%，連規模約4000億的華泰柏瑞滬深300ETF，都有3.42%的溢價率。
「買入溢價振幅高的ETF，除了面臨正常價格波動外，還要面臨溢價消失的摩擦成本，投資者應該保持理性。」一位基金觀察人士告訴券商中國記者，ETF溢價往往出現在市場比較亢奮的階段，資金為了搶占先機，蜂擁而入，推高ETF二級市場價格，使其偏離基金份額參考凈值。
另一方面，由於科創板和創業板成份股漲跌幅限制均為20%，而大多數ETF的漲跌幅限制為10%，當成份股批次漲超10%時，便出現了ETF漲停但折價的現象。比如9月30日，積體電路ETF、芯片龍頭ETF、金融科技ETF均漲停，但目前仍分別折價6.04%、6.01%、5.98%。
業內人士認為，折價ETF的出現更多是市場流動性造成，買入這些ETF存在較大的套利空間。如9月30日出現大幅折價的ETF主要分為兩類，大部份情況是ETF成份股的漲幅較大，超過了ETF的漲停價，如此便產生了折價；另一類是小部份ETF流動性較差，交易不活躍，導致二級市場價格低於基金份額參考凈值。
Wind數據顯示，截至9月30日，溢價振幅超過2%的ETF數量達到217只，折價振幅超過2%的ETF數量達到113只，價格出現異常的股票型ETF數量占比高達三成。
而在資金搶籌下，不少ETF的成交額也有明顯放大。9月30日，「大麥克」華泰柏瑞滬300ETF成交額258億，打破單日成交紀錄，此外，華夏科創50ETF、易方達創業板ETF、恒生互聯網ETF、南方中證1000ETF、南方中證500ETF以及華夏上證成交額分別達到145億元、143億元、142億元、133億元、114億元以及102億元，全市場有11只ETF的單日成交額超過百億元。
整體來看，9月30日，近800只場內股票ETF合計成交達到2263億元，占全市場成交額近10%。
千億資金搶籌股票型ETF
在急速上漲的行情中，申贖靈活的ETF正在成為投資者快速上車的重要通道。
自9月24日以來，場內近800只股票ETF近5日收益率悉數收漲。其中，由於創業板指數、科創50指數大漲，跟蹤雙創板塊的主題ETF掀起漲停潮，65只ETF近5日漲幅超過40%，創業板ETF、創50ETF等9只ETF漲幅超過50%，博時BOCI創業板ETF漲幅最高，達到58.07%。
國慶假期A股休市期間，非A股上市的ETF更是錯峰上漲。例如，在港交所上市的南方科創板50ETF四天大漲48.71%，該ETF的場內價格自9月24日以來已經翻倍；此外，博時科創50在國慶期間四天大漲124.27%，自9月24日以來的場內價格已經暴漲208.73%。
ETF正在成為本輪反彈中「最鋒利的矛」，特別是在牛市思維之下，創業板、科創板等科技、醫藥板塊更容易受到資金的青睞，能夠快速反應市場的ETF成為投資者跑步入場的重要投資工具。
Wind數據顯示，自9月24日以來，僅僅五個交易日，股票型ETF便獲得1123.05億元的凈流入，其中，華泰柏瑞滬深300ETF、南方中證1000ETF、南方中證500ETF的凈流入額均超過了100億元。
截至9月30日，全市場ETF的規模達到3.41萬億元，較9月初增加6460億元，較年初增加1.34萬億元，突破3萬億元大關。
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責編：謝伊嵐
校對：祝甜婷
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