原創 劉曉博

這是讓內地投資者最抓狂的一個黃金周！

眼看著人民幣資產每天狂飆、上漲，而無法參與。

今天（10月4日），港股中石油及天然氣板塊大漲，一度整體漲幅超過5%。

在過去10來個交易日裏，這個板塊大漲了37%。

最近幾天的上漲，跟中東戰爭升級有關。

首先，以色列對黎巴嫩真主黨高層展開了「斬首行動」，使用鉆地彈等先進武器，幹掉了18名真主黨高級成員。用「環球時報」的表述是：真主黨高層幾乎被團滅。

其次，以色列跟伊朗的沖突正在升級，雙方都在籌劃全面打擊。

10月1日，伊朗向以色列發射了超過200枚飛彈。伊朗先是宣布對以色列的報復合法、而且已經結束。後來看到以色列不可能不報復，伊朗又宣布「單方面自我克制的階段已經結束」。

第三，以色列對葉門的胡賽武裝進行了多輪空襲。

第四，以色列針對加薩走廊的軍事行動仍在進行。

也就是說，以色列同時開辟了4個戰場。美國和英國也在外圍參戰了，空襲了葉門的胡賽武裝，讓這股力量暫時無暇顧及以色列。

當前大家最擔心的是，是以色列和伊朗之間的全面戰爭。

無論是加薩走廊的哈馬斯、黎巴嫩的真主黨還是葉門的胡塞武裝，都獲得了伊朗的支持。所以在以色列看來，報復伊朗是必須的。

以色列如果打擊伊朗，首選核設施還是石油設施？

打民用核設施的可能性比較低，但核研究機構和軍事設施就很難說了。

美國總統拜登第一句話，讓石油、天然氣的價格被引爆了。 當地時間周四（10月3日），有媒體詢問美國是否會支持以色列襲擊伊朗石油設施時，拜登回應道：「我們正在討論這個問題。」

下圖是最新的紐約油價，可以看到9月30日以來漲了不少。

國際油價、天然氣價格熊了一段時間了，因為市場普遍預期：隨著高利率的負作用日益顯現，歐美等已開發國家經濟將進入低迷期，大家紛紛降息，就是一個證據。

所以未來一年，全球對石油的需求將下降。

突發的戰爭，改變了預期。如果以色列和伊朗爆發全面戰爭，以色列襲擊伊朗的石油、天然氣設施、，甚至核設施；歐美對伊朗收緊制裁（限制伊朗能源出口），都可能發生。

到那時，國際油價、天然氣價格將被攪得天翻地覆。

受上述訊息影響，國際油價、天然氣價格都出現了強勁反彈，這是今天港股相關股票暴漲的重要原因。

下圖，就是截至上午10點43分「石油、天然氣板塊」漲幅排行榜。

石油、天然氣只是黃金周期間，港股最耀眼的幾大板塊之一。其他熱門板塊還有券商、房地產、半導體、零售等。

春江水暖鴨先知。券商歷來是牛市（或大反彈）中的急先鋒，是第一波漲幅較大的板塊。

上圖是包含了券商股的港交所「其他金融」板塊最近的漲幅，非常驚人。

招商證券的港股，過去幾天從6.2港元暴漲到了最高21.1港元；中金公司從8.3元漲到了20.8港元；中信建投從5.4元左右，最高漲到了16.2港元。

港股中的地產指數，短短幾個交易日直接翻倍：

漲幅超過300%的個股比比皆是，甚至有個股一天漲幅就超過400%。這些股票多是「仙股」，價格此前只有幾分錢或者1毛來錢。

地產龍頭萬科的H股，最高的時候比A股溢價了超過40%。到我寫這篇稿的時候，仍然有12港元，跟A股中萬科節前收盤價9.72元構成了強烈反差。

不過今天上午漲幅第一的，是半導體板塊，一度上漲超過22%！

昨天晚上港交所披露的最新數據顯示：

摩根大通在大手筆增持港股！9月27日分別買入中國太保H股2.67億港元、比亞迪H股17.91億港元、青島啤酒H股2.42億港元、香港交易所H股18.13億港元。

這進一步證實：外資的確在大手筆買入人民幣資產。 而摩根大通的買入時間點也沒有太超前，是在政治局會議召開後買的。

港股在國慶日期間只休市1天，不僅今天交易，下周一也交易。而A股要到下周二才能恢復交易。

即便今天下午或下周一港股出現調整，其整體漲幅仍然領先A股不少。所以， A股在下周前兩個交易日上漲是大機率的。然後，將進入分化、震蕩、整固時期。

由於這一輪牛市來勢兇猛、推進極快，合理上漲空間可能在短期內耗盡。行情能維持多久，存在著不確定性。

雖然新股民熱情空前高漲，但大股東減持欲望也在顯著上升。

發展股市，說到底是為了推動經濟轉型、發行新股。所以，在市場氛圍為顯著好轉之後恢復IPO，並逐步加快速度，也是大機率的。

未來行情能維持多久，關鍵看財政政策如何唱主角，以及樓市回暖情況。樓市回暖了，經濟才能真正回暖。

衷心希望這一輪牛市能持久一些，能沖破4000點。但能不能上4000點，要看宏觀政策是否給力，中國和已開發國家的關系如何演變。