「股市如戰場」,相信這句話道出了許多股民的心聲。在股市中,賺錢似乎總是充滿了挑戰,那麽,為什麽股市賺錢這麽難呢?本文將從投資者自身的弱點以及市場環境兩方面進行分析。
首先,我們來看看投資者自身的弱點。
貪婪與恐懼是人的天性,而在股市中,這兩種情緒被放大得尤為明顯。當股票漲高了,投資者往往因為貪婪而不舍得賣出,期望獲得更高的收益,結果卻錯過了最佳賣點;而當股票下跌時,投資者又因為恐懼而慌亂拋售,導致虧損。
跟風心理也是投資者常見的弱點。很多投資者沒有獨立的判斷能力,盲目跟隨他人操作,聽到所謂的「內幕訊息」就貿然行動,容易在高位接盤,遭受損失。
急躁與缺乏耐心也是投資者虧損的原因之一。很多人希望短時間內獲得高額報酬,頻繁買賣股票,增加了交易成本,還容易因沖動做出錯誤決策,且缺乏對股票的長期投資眼光。
此外,很多股民進入股市時,對股票的基本知識、財務分析、技術分析等了解甚少,不知道如何分析公司的基本面,也不熟悉各種技術指標的含義和用法,難以準確判斷股票的走勢。
接下來,我們來看看市場環境。
股市的盈利模式主要是透過市場波動低買高賣賺取差價,屬於零和賽局。在這種模式下,有人賺錢就必然有人虧錢,且短期投機內容較強,增加了賺錢的難度。
市場有效性方面,賺錢機會稀缺。股市裏賺錢機會本身就很稀缺,特別是賺大錢或者不承擔風險就能賺錢的機會少之又少,這是市場有效性的體現。市場在絕大多數時候是有效的,會對金融資產做出正確定價。這種有效性使得兩類常見投資策略獲利難度大增,一個是短期賽局(投機),另一個是價值投資。
對於短期賽局(投機),投資者單次判斷正確機率並不低,但想連續做出正確決策幾乎不可能。比如,搞短期賽局的人可能偶爾賺錢,但難以重復,而且猜錯時虧損可能比猜對時盈利大很多,經常猜錯還會動搖投資者信心。
對於價值投資,若不加分辨地買入並長期持有股票,風險很高,收益可能不會太好。想透過買入持有獲取超額收益,必須在市場定價錯誤時買入,若市場定價正確,只能獲得平均收益。所以價值投資看似簡單,實則門檻很高,投資者必須具備辨識定價錯誤的能力,而且還需要市場配合出現定價錯誤才有機會成功。
總結來說,股市賺錢難,一方面是因為投資者自身的弱點,如貪婪、恐懼、跟風心理、急躁缺乏耐心以及專業知識不足等;另一方面則是因為市場的交易機制和環境,如零和賽局內容、市場有效性等。要想在股市中賺錢,投資者需要克服自身的弱點,提高自己的專業素養,樹立正確的投資理念,才能在股市中取得成功。
正如股神巴菲特所說:「投資成功的關鍵在於,當別人貪婪時,你要恐懼;當別人恐懼時,你要貪婪。」只有學會控制自己的情緒,理性投資,才能在股市中賺到錢。最後,祝願廣大股民在股市中取得成功,實作財富增值!