隨著三季度揭開帷幕，各大機構對上市公司陸續展開了調研行動，以備戰下半年的行情。一些管理著百億、甚至千億資產規模的機構，也活躍現身調研現場。比如，
淡水泉、盤京、星石、重陽等明星百億私募，新加坡政府投資、南韓投資在內的外資國家隊，甚至還有如安聯環球投資這樣手握數千億歐元的外資機構。這些資金雄厚的機構的調研動向在一定程度上能反映他們後市的投資風向，因此備受市場關註。
百億私募猛加倉，調研聚焦半導體
Choice數據顯示，截至7月16日，近一月以來，有18家百億私募參與了A股公司調研，涉及113家公司。 劃分行業來看，半導體行業最受關註，有 11家公司被調研；其次是通用裝置、工業金屬、工程機械、電池行業，均有5家公司被調研。
分析人士稱， 近期半導體行業成為調研焦點的原因主要有 全球市場復蘇、國產替代加速以及 AIPC、電動汽車等消費電子產品推動行業景氣度回升等。
半導體行業中，樂鑫科技、富創精密的調研熱度較高，同時被 4家百億私募調研，近一月分別上漲42.4%、下跌44.8%。
另外 **** 同樣獲四家百億私募調研，近一個月內還獲北向資金凈買入超 12億元，有超14家券商對其給出買入評級。 該公司主營業務為數據處理及芯片設計，致力於為雲端運算和人工智慧領域提供高效能、低功耗的芯片解決方案。
在調研現場，公司方面表示：基於多年來在記憶體介面芯片領域的潛心研發，目前 公司處於行業領先地位，產品具有較強競爭力，市場份額快速提升，疊加 AI伺服器需求增加，目前公司在手訂單穩定增長，成長態勢良好。 並且，記憶體介面芯片技術復雜，研發難度大，技術叠代快，驗證匯入周期冗長，新進入者如果現在開始布局已量產的子代產品，假設其最終能夠研發成功並完成客戶匯入，相關產品已進入生命周期尾聲。 因此， 即使有新進入者從現在開始布局記憶體介面芯片 ， 也很難在中短期內對競爭格局產生實質影響。
另外，總共 有 26 家公司 被 兩 家 以上 百億私募同時盯上 。其中， 養老金持股的 **** ， 同時被中歐瑞博、玄元投資等 5家 百億私募調研 。 在調研活動中，機構調研關註重點主要在於其近期海外收購事項。該公司近期還釋出了上半年業績預告，預計2024年半年度歸母凈利潤同比增加40%至50%。
從參與調研的公司數量來看， 近一個月數淡水泉、明汯投資、星石投資調研最積極： 淡水泉調研了30家公司，其中市場關註度居前的有太極股份、普諾信、水晶光電；星石投資參與了22家公司的調研，市場關註度居前的有深南電路、中際旭創、水晶光電。
此外，百億私募的倉位水平也在提升。 私募排排網數據顯示，截至7月5日， 百億私募單周加倉 4.40%，振幅創下近42周新高，同時74.14%的倉位水平也是創下近9周新高，重回年內高位水平。
滿倉百億私募和中等倉位私募占比也大幅提升： 目前滿倉的百億私募占比46.28%；中等倉位占比為44.37%；低倉占比為7.55%；空倉占比為1.81%， 低倉和空倉百億私募占比則明顯下降 。
外資國家隊盯上大基金持股
此外，還有 多家外資國家隊現身上市公司調研現場 ，他們分別是新加坡政府的新加坡政府投資和淡馬錫富敦投資、南韓投資公司以及馬來西亞國庫控股。
被調研的公司中，有兩家為國家大基金持股的半導體公司，一家證金持股的汽車零部件公司。
新加坡政府投資調研了一家中報預增的電子元件公司。 在調研現場，公司方面表示，伴隨AI的加速演進和套用上的不斷深化，各類終端套用對邊緣計算能力和數據高速交換與傳輸的需求迎來增長。 公司的 PCB業務在高速通訊網路、數據中心交換機、AI加速卡、記憶體等領域的需求有所提振。
南韓政府旗下的 南韓投資公司則是對一家國家大基金持股的半導體公司進行了調研 ，在調研現場，公司方面表示主要產品已進入高通、英特爾、微軟等廠商的合格供應商名錄， 隨著儲存市場將在第三季度進入傳統旺季 ， 受益於 AI伺服器需求迅猛增長、HBM需求爆滿和北美伺服器市場的強勁復蘇 ， 海外儲存需求持續高漲 ， 行業景氣度有望延續。
外資巨頭現身調研，積極看多中國!
另外一邊，多家外資機構也在緊鑼密鼓地展開對A股的調研， 其中瑞聯銀行和安聯環球投資最積極。受調研公司近一月跌多漲少，自動化裝置、通用裝置、醫療裝置公司居多。
瑞聯銀行對 18家公司進行了調研，其中自動化裝置公司占4家 。近一月漲幅最高的公司為水晶光電，該公司在2024年上半年凈利潤同比增速125.45%-153.64%，公司方面表示，這一方面得益於產品結構的最佳化、產品競爭力的提升，另一方面得益於公司降本增效取得成效。
安聯投資則對 9家公司進行了調研， 其中近一月漲幅最高的為一家中報預增的PCB公司。
公司方面表示， 業內預計全球雲服務提供商的資本支出將出現顯著回升，這將對數據中心相關產品帶來正面影響。 Trendforce的預測也支持這一觀點，預計2024年AI伺服器的全球出貨量將達到167.2萬台，同比增長38.4% 。由於市場對 AI伺服器所需的高層數、高精度、高密度和高可靠的多層印制電路板的需求增加，公司的產量、銷量和營業收入都有所增長。
公開資料顯示，安聯環球投資成立於1998年，現為全球領先的主動型資產管理公司，截至2022年末， 安聯環球投資為機構和零售投資者管理的資產總值超過 5330億歐元。
針對下階段市場展望，安聯基金研究部總經理程或表示， 中國股市正在經歷在極低估值基礎上由企業盈利增長所推動的向上轉折點，三季度或是較好的擇機入場時點。
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