台北時間8月3日晚，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋（BRK.A，股價641435美元，市值9216.1億美元）釋出了2024年第二季度財報，凈利潤大幅超出市場預期，達到303.5億美元。
值得註意的是，伯克希爾哈撒韋大幅增加了現金儲備，此外還大幅減持了蘋果股票，減持振幅近50%。巴菲特此前曾表示，除非發生重大變化，否則蘋果將是最大的投資。
大規模增加現金儲備
減持近4億股蘋果股份，套現數千億元
財報顯示，2024年第二季度，公司營收936.53億美元，上年同期為925.03億美元，市場預期910.9億美元；凈利潤303.5億美元（約合人民幣2173.15億元），上年同期為359.12億美元，市場預期177.86億美元。2024年上半年，伯克希爾合計凈利潤達430.5億美元，去年同期為714.16億美元。
值得註意的是，伯克希爾哈撒韋似乎正在大規模儲備現金。截至第二季度末，公司現金儲備為2769億美元（約合人民幣1.98萬億元），再創新高，一季度末為1890億美元。
在今年5月份的股東大會上，巴菲特曾回應了伯克希爾手握巨額現金儲備。他表示，現在沒有足夠有吸重力的標的去配置資產。「我們很想花這筆錢，但我們不會花，除非我們認為需要做的事情風險很小，而且能給我們帶來很多錢。」當時，巴菲特曾直言，接下來伯克希爾現金儲備可能會達到2000億美元。
截至6月30日，股權投資的總公允價值中，72%集中於美國運通、蘋果公司、美國銀行、雪佛龍和可口可樂。截至6月30日的季度內，凈賣出價值755億美元（約合人民幣5400億元）的股票。
令人震驚的是，伯克希爾哈撒韋二季度大幅減持蘋果股份，持股數量幾近「腰斬」。財報顯示，公司在第二季度將其持有的蘋果公司股份從第一季度的7.89億股大幅減至約4億股，降幅近50%。今年第二季度，蘋果公司股價從4月1日開盤的171.19美元漲到了6月28日收盤的210.62美元。即便按期間最低股價164.075美元計算，伯克希爾哈撒韋此次出售蘋果股票也套現了超過630億美元（約合人民幣4500億元）。而如果按期間最高股價220美元計算，此次減持股份價值更是超過850億美元（約合人民幣6000億元）。
截至目前，伯克希爾哈撒韋仍持有蘋果約2.6%的股份，按照當地時間8月2日收盤價219.86美元計算，價值約880億美元。
此前，伯克希爾在第一季度減持了13%的所持蘋果股份，彼時在5月份的伯克希爾年會上，巴菲特回應稱，減持蘋果公司股票，是由於投資獲得可觀收益後的稅收原因，而不是基於對該股的長期判斷。他還表示，2024年底，蘋果極有可能仍然是伯克希爾持有數量最大的股票。巴菲特說，除非發生重大變化，否則蘋果將是最大的投資。
目前尚不清楚為什麽這位以長期為重點的投資者要出售伯克希爾在八年多前首次購買的股份，無論是公司原因、市場估值還是因為投資組合管理問題（巴菲特通常不希望單一持股增長太大）。但以第二季度近50%的減持振幅來看，已經很難用「稅收原因」來解釋，或許巴菲特真的看到了什麽重大變化。
不過，美國大型科技股的估值水平過高已成為市場共識。在7月份的最後3周，美股「科技七雄」（包括亞馬遜、輝達、微軟、蘋果、meta、Alphabet及特斯拉）市值累計蒸發1.52萬億美元，創下有記錄以來的最大跌幅。此前，特斯拉和谷歌母公司Alphabet公布的財報導致美國股市遭遇大規模拋售，外界對推動股市屢創新高的人工智慧也產生質疑。
一些分析師擔心，鑒於科技公司估值過高，他們在今年下半年將更難打動投資者。此外，已經有跡象表明，實作利潤增長的企業數量正在增加，一些投資者認為這是一項利好。凱利經濟和市場策略主管傑佛瑞·舒爾茨表示：「美股‘科技七雄’未來或許不再是可以實作利潤增長的幾家公司。
當地時間8月1日，蘋果公司（AAPL）公布了截至6月29日的第三財季業績，該季度營收為858億美元，同比增長5%，分析師預期844.6億美元；凈利潤為214.48億美元，較上年同期的198.81億美元增長8%。除大中華區外，其他區域市場營收均同比增長。
近期連續12天拋售美國銀行股票
巴菲特曾稱「我不想賣掉它」
近日，伯克希爾·哈撒韋公布的最新檔顯示，巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司已經連續第12天拋售美國銀行的股票了。
伯克希爾·哈撒韋送出給美國證監局的檔顯示，在7月30日至8月1日期間，伯克希爾·哈撒韋又透過出售1922萬股美國銀行股票，套現7.79億美元。
資料顯示，自2011年起，巴菲特便開始買入美國銀行，隨後美國銀行便成了伯克希爾·哈撒韋的第二大持倉股，僅次於蘋果公司。巴菲特還多次盛贊美國銀行的管理層，在談到持有美國銀行的股票時他曾說：「多年前，我主動加入，他們為我們做了一筆非常不錯的交易。我非常喜歡Brian Moynihan（美銀CEO），我不想賣掉它。」
更早之前，伯克希爾·哈撒韋公司分別在7月19日和7月24日、29日披露了其實施減持美國銀行的動作。
2022年，伯克希爾·哈撒韋結束了幾個長期持有的銀行股，包括摩根大通、高盛、富國銀行和美國合眾銀行，但其中沒有美國銀行。
巴菲特今年的減持操作發生在美國銀行公布二季度財報的第二天。當地時間7月16日，美國銀行披露了二季度財報，報告期內，公司實作營收511.95億美元，凈利潤135.71億美元，超出市場預期。但是，作為該行最大收入來源之一的凈利息收入則降至137億美元，不及市場預期。
有市場觀察人士分析，美聯準即將開啟降息可能是巴菲特減持美國銀行的邏輯之一。銀行業的盈利能力在很大程度上依賴於凈息差，即銀行貸款利率與存款利率之間的差額。通常情況下，較高的利率環境有助於擴大凈息差，從而提高銀行的盈利能力。如果市場預期美聯準即將降息，這可能導致銀行業的凈息差縮小，從而對銀行的盈利能力產生負面影響。
來源每日經濟新聞、證券時報、e公司、上海證券報
編輯 信嘉毅責編李耿光 校審汪蓓
監制陳燕青
