最近市場有一條暗線在不斷的走強，從電改到稅改，很明顯發酵的是改革路線。
而接下來7月的大會，不排除也會涉及到改革，因為主題中就提到了 全面深化改革 ，所以接下來不排除改革會有所擴散。
說到改革，其實並不新奇，以前還反復的炒作國改，但不管是什麽改革，有個題材可能是避不開的，那就是軍工改革。
某券商認為布局軍工板塊的機會正在愈發顯現。
事件發酵
近期新聞報道原2任國防B長受到處分，結合06/17日在延安召開的「中Y軍委工作會議」，可以判斷對軍內重要的人事等工作或有結論，其認為隨著這一重要事件落地， 或可預期訂單即將到來。
行業業績確定性高
按照裝備5年采購總規劃，2022-2024年受到行業人事調整等諸多因素影響軍工產業發展降速明顯，在國防B昨日釋出的「全軍聚焦備戰打仗」背景下裝備任務目標不變，十四五接下來1年半時間緊、任務重，行業反轉可期。
另外海外歐美、日本軍工占GDP都有明顯的大幅提升，中國雖然增速提速不大，但也是保持上升趨勢。
根據財政B數據，2012年中國國防開支為6503億元，2023年國防開支為15537億元，2024年國防支出預算為16,655.4億元，同比增長7.2%，顯著高於同期GDP增速。
2012年至2024年，國防開支CAGR為8.15%。
軍工產業鏈
按橫向劃分，軍工產業鏈主要涵蓋核 工業、航天、航空、船舶、兵器、電子資訊 六大業務領域。
按縱向劃分，產業鏈可分為上、中、下遊三個環節。
上遊包含 新材料及電子元器件 ，如碳纖維、連結器等，中遊包含 分系統及配套裝置 ，如模鍛件、雷達、航空發動機等，下遊主要為 主機廠 ，負責生產航空主機、地面兵裝、衛星等裝備。
【「十四五」規劃和 2035 遠景目標建議】中提出，「十四五」中國要加快武器裝備升級換代，同時加快關鍵技術的突破，提出三化融合向智慧化武器發展，加速戰略性、顛覆性裝備和技術的發展，同時2027年實作建軍百年奮鬥目標，加快武器裝備現代化。
中長期以 2027 年為目標節點，短期內裝備升級和國產替代成為行業發展主要目標，相關需求持續釋放，軍工產業鏈或將持續受益。
（匯總相關產業鏈企業，非推薦）
