本文整理一下張坤的2024年二季度持倉變化。
一、持倉股數量變化整理
1、易方達藍籌精選混合
數據來源：東財Choice數據，截至2024年6月30日，重倉股展示不構成投資建議
減倉的有騰訊、中國海洋石油；
小振幅加倉了山西汾酒；
新秀麗新進入前十大重倉股。
招商銀行消失不見 （消失不見不代表清倉，有可能就是減倉或下跌等，下同） 。
2、易方達優質企業三年持有混合
數據來源：東財Choice數據，截至2024年6月30日，重倉股展示不構成投資建議
減倉的有騰訊、中國海洋石油；
新秀麗新進入前十大重倉股。
山西汾酒消失不見。
3、易方達優質精選混合(QDII)
數據來源：東財Choice數據，截至2024年6月30日，重倉股展示不構成投資建議
減倉的有騰訊、阿裏巴巴；
普拉達、山西汾酒新進入前十大重倉股。
招商銀行、香港交易所消失不見。
4、易方達亞洲精選股票(QDII)
數據來源：東財Choice數據，截至2024年6月30日，重倉股展示不構成投資建議
減倉的有台積電、中國海洋石油、騰訊控股、阿裏巴巴；
富途控股、SamsungElectronics新進入前十大重倉股。
超威半導體、香港交易所消失不見。
值得註意的是，張坤在新秀麗二季度下跌過程中加倉了25.26%！今年建倉或加倉的部份大機率已經被套了。下圖是新秀麗的日線走勢圖，紅框圈中的是二季度以來的走勢，有點慘。 （只是客觀描述，新建倉被套是正常現象，不代表基金經理水平差）
數據來源：東財Choice數據，截至2024年7月18日，歷史業績不預示未來走勢
另外，還小振幅加倉了普拉達。
二、簡單說說我的看法
1、 減倉的四只： 騰訊控股、中國海油石油、阿裏巴巴、台積電 ，減倉後的權重依然超9%， 這意味著張坤是被動賣出，因為基金有「雙十」規定，倒不是張坤不看好這幾只重倉股，否則不會給予權重超9% 。
以上四只重倉股的數據變化我將其整理在一張表中：這樣看更清晰。
數據來源：東財Choice數據，截至2024年6月30日，重倉股展示不構成投資建議
2、 在今年4月21日我寫的文章【 張坤建倉了一家超110年歷史的公司 】裏，我就提到了張坤一季度時，新建倉了 新秀麗 ，且買進了易方達亞洲精選股票前十大重倉股。
這次二季報顯示，張坤將新秀麗又買進入了易方達藍籌精選混合、易方達優質企業三年持有混合的前十大重倉股中。
根據資料顯示，新秀麗國際有限公司（Samsonite International S.A.）是一家專註於設計、制造、采購及分銷各類箱包的公司，其產品包括行李箱、商務包、電腦包、戶外包、休閑包、旅遊配件以及個人電子裝置的纖薄保護殼。新秀麗是一家中國香港的公司，其業務透過三個主要部門營運：
新秀麗在港股的股份程式碼為01910，其股票在香港交易所主機板上市。公司註冊地位於盧森堡，而公司總部則設在香港九龍尖沙咀廣東道的海港城港威大廈。公司的註冊資本為35,000,000美元， 擁有超過110年的歷史，是全球知名的旅遊行李箱品牌之一 。
公司的管理層包括主席Timothy Charles Parker和其他幾位執行董事及獨立非執行董事。公司的主要股東包括Schroders Plc。新秀麗的核數師為KPMG LLP，而法律顧問則是富而德律師事務所。
新秀麗的業務遍及全球，以其核心品牌「Samsonite」聞名，該品牌是全球最著名的旅遊行李箱品牌之一。此外，公司還擁有American Tourister、Hartmann、High Sierra、Gregory、Speck及Lipault等其他自有及獲授權的品牌。
我一季度梳理它時——新秀麗的股票在2024年4月19日的收盤價為26.900港元，公司的市盈率（ttm）為12.04，每手股數為300（港股通標的），總股本為14.589億股，港股市值為392.44億港元。
今天（2024年7月19日）的收盤價為20.550港元，相較於4月19日下跌了6.35港元，公司的市盈率（ttm）為9.03，每手股數為300（港股通標的），總股本為14.62億股，港股市值為300.50億港元。
二季度新秀麗下跌了21.28%，截至7月19日三季度又下跌了11.80%！
一季度梳理到它時我還有打算抄作業，現在看，幸虧3個月前沒上車，現在的價格更好了
（當我玩笑話哈，不是推薦大家買入具體的個股）。
三、張坤最新看法披露
我原汁原味復制過來，大家自己看一下，我就不做「深加工」了。
在易方達亞洲精選股票(QDII)的二季報中，張坤說，
「本基金在二季度股票倉位基本穩定，並對結構進行了調整，調整了科技和消費等行業的結構。個股方面，我們仍然持有商業模式出色、行業格局清晰、競爭力強的優質公司。
市場的投資者一方面在央行持續提示風險下仍然積極擁抱長期國債和類似債券的股票，另一方面不斷回避與國內需求相關的行業，從兩方面來看，市場的一致預期已經非常悲觀。
從國債的估值和內需相關股票估值來看，市場的悲觀預期可能是建立在停滯的擔憂上，我們對這種悲觀預期很不認同。」
我們認為，最重要的底層要素是中華民族的勤勞與智慧是不變的，不論是透過改革開放帶來的經濟騰飛，還是華人在海外取得的巨大成就，在過去幾十年都已經一再得到證明，我們沒有理由認為這些會突然消失。考慮目前的經濟發展水平，只要人的主觀能動性繼續發揮，停滯是沒有理由的。
按照國家的2035發展目標，中國在2035年的人均GDP將達到中等已開發國家水平，這意味著目前的人均GDP水平還有很大的提升空間。隨著人均 GDP 的水平提升，最直接的效果將體現在老百姓的生活水平會不斷提升。只要老百姓的生活水平越來越好，不斷改善自身的生活，我們認為會有一批提供優質產品和服務的企業能夠持續增長並創造報酬。
甚至，即使維持目前的利潤水平，其股息率也已經接近或超過一些傳統意義的紅利股票。而市場擔憂需求持續下滑會讓企業成為「價值陷阱」，即收入利潤不斷下滑。我們認為，不論哪個產業的發展，只要帶動了人均GDP不斷增長，老百姓的生活水平就會不斷提升， 悲觀預期終將被證偽 。事實上，這個時候長期投資者面臨的最大風險其實是優質企業被私有化，控股股東不再願意和流通股東分享企業未來的發展成果。 幸運的是，我們認為持倉中的大部份公司這方面的風險不高。
在我們的投資框架中，滿足生意模式良好、存在一定競爭壁壘、自由現金流充沛、公司治理良好等要素是前提條件，即企業的經營須是高品質的。但在這些前提下，我們也會給長期成長性賦予相當的權重，畢竟這是作為願意承受波動的股票投資者的獨特優勢和更高報酬的重要來源。
經濟的不斷發展是企業長期成長的土壤，在這方面，國內經濟依然是一片沃土。我們認為，考慮居民消費在經濟中的占比，由於經濟發展帶來老百姓生活水平越來越好進而帶來的投資機會，仍然是股票市場長期最有前景的富礦之一。當下市場由於悲觀的預期，把一些優質公司交易在了私有化都能算清楚賬的估值（市盈率、市值/自由現金流）水平。我們認為， 此時此刻最重要的是耐心 ，優質企業的長期報酬預期是很可觀的。
四、說點其它的資訊
1、更新一下套利資訊 ，7月18日收盤，美元債LOF溢價率7.51% （意味著一個身份證一天可以撿錢7.51元） ，雖有一定的回落，但依然還是值得套利。今天全家四個帳戶合計買入400元，等到賬後再轉到場內賣出吃溢價。不懂的可以私信我，給你教程。
數據來源：雪球，截至2024年7月18日，歷史業績不預示未來走勢
2、 之前在天天基金平台買了一些 印度基金LOF ，7月17日操作也搬去場內了，7月18日收盤溢價率4.5%，可以多吃幾個點的收益。PS.最近這只基金處於限購狀態。
3、有幸與其他九位自媒體老師一起被評為了 2024年天天基金社群4-6月影響力牛人 ，感謝天天基金平台的厚愛。
歡迎大家關註我，我們一起共同進步。
本文是自己的梳理筆記，所有內容均是個人研究，不構成投資建議，請大家更關註客觀數據。
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