財聯社7月13日（記者 張良德）鋼鐵行業的寒冬仍在持續，目前已有17家鋼鐵冶煉上市企業披露了2024年上半年業績預告，14家上市鋼企預虧，虧損總額超過114億元。
對於上半年鋼企虧損的主要原因，多數鋼企表述較為統一。山東鋼鐵（600022.SH）在公告中對上半年業績虧損的原因總結為，行業強供給、弱需求、低價格、高成本態勢明顯，持續壓縮企業盈利空間，購銷差價較去年同期大振幅縮小。
蘭格鋼鐵研究中心主任王國清告訴財聯社記者，鋼鐵行業上半年虧損主要是市場需求不足，鋼材價格同比回落振幅較大，原材料方面，今年上半年鐵礦石均價同比上漲，雖焦煤和廢鋼價格有所下降，但整體來看鋼鐵生產成本仍保持較高水平。
行業整體虧損 盈利必有所長
在已公布業績預告的鋼鐵冶煉企業中，僅有三家上市鋼企預盈，超八成企業預虧，近六成上半年虧損振幅同比擴大或由盈轉虧。
橫向對比，上半年鋼鐵行業虧損振幅最大的仍是國內鋼鐵行業「老大哥」鞍鋼股份（000898.SZ），虧損額達到26.79億元，由於公司整體包袱較大，在行業寒冬期，公司方面表示，面對鋼鐵市場下行壓力，公司在采購端、銷售端、制造端持續推進系統降本增效，但受供銷兩端市場持續收窄影響，公司生產經營仍處於虧損局面。
鋼鐵冶煉企業上半年盈虧情況（數據來源：上市公司業績預告）
而上半年預報盈利的鋼企僅有3家，從企業產品端來看，預告盈利的三家鋼企均有不同「特長」。
撫順特鋼（600399.SH）預計2024年半年度實作歸屬於上市公司股東的凈利潤為2.15億元至2.4億元，與上年同期相比增加 36.83%-52.74%。公司在公告中表示，公司突破高附加值產品產能瓶頸，特冶產能較上年同期進一步增長。同時，公司主要原材料的采購價格較上年同期有所下降。由於公司產品以特鋼為主，訂單式生產，同時鎳、鉻、鉬等原料在公司成品中成本占比較高，公司與其他鋼企相比，並未處於同一賽道。
柳鋼股份（601003.SH）則在完成防城港新廠搬遷後，交通運輸更加便利，在幫助企業降低原料運輸成本的同時，也更靠近東南亞市場，出口業務大幅增長，由於出口產品毛利率高於國內產品毛利率，此外，公司變更固定資產分類及折舊年限，影響固定資產折舊費用減少，增加本期凈利潤約8600萬元。公司實作扭虧。
但需要註意的是，寶鋼股份（600019.SH）、中信特鋼（000708.SZ）、河鋼股份（000709.SZ）、華菱鋼鐵（000932.SZ）、首鋼股份（000959.SZ）、南鋼股份（600282.SH）、新興鑄管（000778.SZ）等行業「優等生」至今仍未披露業績預告，上述幾家鋼企業績變動或未達業績預告披露標準，上半年或保持較好盈利水平。
上半年供需雙弱、量價齊降 行業需求仍有韌性
造成行業大範圍虧損的情況主要是市場供需矛盾較為突出，鋼材價格持續下行，疊加鐵礦石等原料價格易漲難跌的影響，今年上半年行業呈現出高產量、高成本、高庫存、低需求、低價格、低效益的執行局面，企業利潤明顯下降。
供需面來看，供大於求的現象仍較為明顯。統計局數據顯示，2024年1—5月，中國粗鋼產量43861.4萬噸，同比下降1.4%，測算較上年同期減少622.8萬噸。而據蘭格鋼鐵研究中心測算數據，今年1-5月，國內粗鋼表觀消費量預計為3.95億噸，同比下降3.6%。
國內粗鋼產量變化（數據來源：國家統計局）
鋼材產品售價和成本整體均呈下降趨勢。蘭格鋼鐵鋼材價格指數顯示，上半年鋼材平均價格4095元/噸，較去年上半年同期下跌了232元/噸，同比下跌振幅5.4%。原料端，鐵礦石價格較去年同期有較大振幅上漲，日照港61.5%PB澳粉均價895元/噸，同比漲幅4.6%，唐山66%鐵精粉均價為1085元/噸，同比上漲6.5%。而焦炭價格同比出現較大回落，今年上半年均價為1971元/噸，比去年同期下跌323元/噸，跌幅14.1%，由於焦炭降價的貢獻，上半年生鐵、鋼坯生產成本均有所下降。
從鋼鐵市場產品結構來看，由於近兩年地產基建投資持續下滑，國內建築用鋼市場需求減少，在部份鋼企調整產線結構，減少螺紋等建築用鋼生產，提高熱卷等工業用鋼產量的時候，也導致工業普鋼市場競爭加劇，為此，安陽鋼鐵（600569.SH）、沙鋼股份（002075.SZ）等鋼企均表示將推進特鋼轉型。
上半年市場最大亮點在出口及船舶用鋼等工業用鋼領域。王國清告訴財聯社記者，上半年出口數據增長明顯，1- 5月份中國鋼材累計出口量4465.5萬噸，同比增長24.5%。而工業用鋼方面，從今年上半年的工業增加值能夠看到國內工業生產保持增長態勢，同時國家出台大規模的裝置更新政策，以及消費品以舊換新政策，同時造船市場處於新一輪景氣周期中，訂單增長明顯，這對於工業用鋼需求均起到帶動作用。
對於下半年市場預期，王國清認為，考慮到節能降碳、粗鋼產量調控等因素，預計2024年下半年粗鋼產量維持低位執行態勢，以及制造業用鋼需求預期將平穩增長，鋼鐵價格仍有較大韌性。
本文源自財聯社記者 張良德
