GJD都下場救市了,怎麽還有這麽多賣盤?
除了主動做空的力量以外,還有多少是被動平倉的?
威脅A股安全四條線已經逼近 : 基金清倉線,雪球敲入線,兩融平倉線,質押補倉線 。
按照下跌振幅從低到高,依次是:
基金贖回(高位累計下跌到10%),私募基金風控平倉線(累計下跌15-20%)、兩融和權益衍生品平倉(累計下跌20%+)、股權質押平倉(累計下跌30%+)。
詳細看看各類被動平倉的情況。
雪球產品
主要觀察中證500和中證1000的雪球,因為存量雪球余額中,這2個占了80%。
從1月12日公布的一個券商分析師的統計數據,結合中證500和中證1000的點位看,
中證500雪球 :1月31日跌至4690點後,還剩下50%大概550億雪球尚未敲入。
中證1000雪球 :1月31日跌至4775,還剩下23%大概360億雪球尚未敲入。
最近的點位往下,每下跌100點,就意味著加起來有100億左右的雪球要敲入。而這些購買雪球的投資者,就必須要承受這些損失,可能會透過賣其他產品來回收現金。
融資融券
2023年8月初,交易所降低印花稅、降低手續費,當時對股市是一個良好的牛市訊號。
所以從融資余額看,很多老股民捕捉到這一歷史經驗訊號後,加大了融資余額。同時,也縮減了融券余額。
然而,不幸的是,最近5個月股民盼望的牛市並沒有來。這些8-9月加了杠桿的股民,被迫套在山腰上,死扛了。
最新數據截止1月31日,滬深兩市融資余額15005億,融券余額658億。
能看出來,1月以來兩融總共減少900億,每天兩融減少約30億。
這裏可能每一塊錢都是都有血淚斬倉的故事。
昨天有個券商的工作人員的朋友圈暴露了一個數據,該券商的客戶爆倉比例是10%。
股權質押
接受股權質押的金融機構為了防止股價下跌對自己的利益造成損失,對質押個股的股價設定預警價格與強制平倉價格。
截止1月26日,滬深兩市股權質押總比例3.76%,共2427家公司參與質押。
總金額2.57萬億,如果這個不斷被強制平倉,才是真正恐怖的空方核彈。
方正策略剛剛做的分析,醫藥生物、基礎化工和房地產30%高質押的公司較多。
昨天已經從新聞上看到了不少上市公司股權質押的補倉公告。
各類基金或資管計劃
沒有好的數據來源,暫無法準確統計,持續觀察。