國慶長假，只休一天的港股，持續上漲，尤其是招商證券等龍頭4天140%以上的暴漲讓A股投資者興奮不已！
對A股股民來說，這也許是第一次不想放假的長假，看著狂飆的港股不少30%、50%、甚至100%以上的收益，看著新加坡富時A50指數的強烈賺錢效應，實在無法找到休假應有的姿勢，有一種浪費時間的不適感。
一切來得這麽迅猛和誇張，讓人猝不及防！
機構都在加班，開戶的，研究的。
今年十月，註定十年一遇。在政策持續強刺激下，疲軟已久的股市能有多瘋狂，能沖多高多久？
集體瘋狂時看ETF，分化後看龍頭。券商保險和科技以及消費，誰會笑到最後？
本期價值線推出理性分析小文。
文末邵宇先生今天對市場的點評頗有味道。十年一遇啊……
港股暴動，給A股哪些指引？
今日周一，港股開盤，繼續拉升，太猛了！
國慶期間，港股交易了4天，恒生指數上漲9.3%，恒生科技上漲13.36%。
今天，除了地產股大幅上漲後有所回呼外，券商股和芯片股漲幅都很驚人，並且是連續上漲，情緒一點都不消減。
與A股關聯度較高的ETF今日再度大漲。南方科創板50一度漲超30%；博時科創50漲超26%。值得註意的是，在日本股市上市的南方中證500ETF再度大漲超75%。該指數基金在剛剛過去一周漲幅巨大。
花旗發表研報，重申對中國市場持有正面看法，將2025年6月底恒指目標上調24%至26000點，並將2025年底目標定為28000點，以反映M2及電力需求增長較預期高。
四個交易日，部份港股漲幅如下：
對A股有哪些啟示？
港股券商的大漲、半導體的大漲，A股對應的都有清晰明了的標的。
1、以券商板塊的選股標準就是看誰最便宜，誰A ／H溢價最小，誰的的地位最高，誰的人氣最強！華泰和中信可重點關註。
2、科技板塊上半導體成為焦點，科創板的中芯國際、華虹半導體都是20厘米，主機板市值中軍北方華創最有可能率先突破歷史新高！
3、此外，A股中的新能源、AI兩條大主線的中軍、細分賽道龍頭也值得投資者中期關註。例如寧德時代、比亞迪、陽光電源、天華新能等； 還有大金融中的保險板塊也不能忽視。
這兩天，不少人已經意念周二開盤A股大機率將迎來指數接近漲停的壯觀景象。當前，任何技術分析與理性分析似乎都已失去意義，市場仿佛坐在一個情緒火山口。
明日，A股中的券商、地產、科技中的一批票或直接會是一字板，根本買不到了。兩三個交易日把這波港股的對應漲幅消化掉之後，後面再分化、輪動…… 不過越往後走，要不斷把倉位向優質公司、有成長性的公司集中，爛公司趁著大勢反彈依然是出局機會。
綜合實力機構的理性判斷，10月A股的瘋狂可能以券商保險龍頭打頭陣，科技龍頭為中軍，消費龍頭為後軍交替展開。如消費能起來，消費龍頭能夠跟上，行情可能會走的更長一些。 行情的要點在瘋狂之後，分化之後，還有沒有誰會持續領漲？
若不考慮個股，指數ETF其實也是很好的選擇。指數型ETF沒有個股暴雷的風險，並且無需研究個股和行業，直接無腦買入就可以了，漲幅也不弱於板塊個股。
掛鉤創業板或者科創板的ETF，漲跌幅都是20cm，比如科創50ETF和創業板ETF，對於新手或者踏空人群來說，算是上車的最好標的。
國務院新聞辦公室將於2024年10月8日（星期二）上午10時舉行新聞釋出會，請國家發展改革委主任鄭柵潔和副主任劉蘇社、趙辰昕、李春臨、鄭備介紹「系統落實一攬子增量政策、紮實推動經濟向上結構向優、發展態勢持續向好」有關情況，並答記者問。
釋出會的主題聚焦穩經濟。
增量政策第一步抓住了股市和樓市兩大資產價格牛鼻子，但經濟基本面才是本輪經濟政策的核心，穩經濟才是穩資產價格和穩預期的關鍵。
從這個角度，發改委作為穩經濟的牽頭部門，除「兩重」、「兩新」（對應特別國債和地方專項債工具）原有的政策框架之外，有望提供更多新方向：
①穩投資：投資增量在哪？有無增發國債or特別國債政策指引，即中央會擴表麽？如何擴表？
②穩私人部門信心：如何幫助修復居民部門資產負債表——如何「促進中低收入群體增收」？兜底民生和社會保障底線方面，中央如何作為？
③穩民營、穩民企：除了民營經濟促進法之外，還有什麽真金白銀？
財政政策是後續增量政策的焦點，此前，已有外媒報道，財政部歷史上最大的救市政策即將出台，這是繼央行之後另一個最重大的財政政策調整。據知情人士透露，中國正在考慮大規模的財政刺激，力度空前，號稱史上最強三只箭。
市場預期跑得太快，已經從2萬億升溫到5萬億甚至10萬億。
有研究人員稱，全國人大常委會通常會在10月長假後第二周召開委員長會議（2023為10月13日），委員長會議會預告下一次全國人大常委會的時間、審議法案、及重要議程（但2023年增發國債並未提前公告）。10月下旬或11月初，人大常委會是觀察財政增量政策的視窗。
大A能沖多高，沖多久？
留一份清醒，留一份醉
當前，新股民們正在瘋狂開戶湧入，而一些老股民則還是謀劃到什麽樣的位置跑路。 無論新老股民 ，大家最關註的或者最想知道也就是這輪大行情的高度有多高，能持續多久？
A股的上證指數，有人認為第一波沖擊3700-3800的目標位置已經沒有懸念，也有人把目標位置定在了4000點、甚至4600點以上，更有人和機構喊出了12個月沖擊6000點之上的可能逐漸增大。
梳理了2005年以來，A股的幾次政策性上漲。
第一次是2005年6月至2007年10月，股權分置改革，上證指數翻5倍，持續時間超過1年；
第二次是2008年10月至2009年8月，4萬億，上證指數漲1倍，持續時間接近1年；
第三次是2014年3月至2015年6月，銀行降息降準，上證指數漲超150%，持續時間超過1年。
第四次是2019年1月至2021年1月，公共衛生事件後，貨幣政策降息、降準「組合拳」+更加積極有為的財政政策（專項債規模增加1.6萬億，財政赤字規模增1萬億，同時發行1萬億特別國債），期間上證指數漲近40%。
從過去的經驗上看，政策推動的市場上漲，或都有一定的持續性，上漲的空間也都相對較高。
而且，從現在的估值水平上看，滬深300指數目前差不多是13倍的市盈率，和2019年4月份差不多，不算太貴。所以，大家依然可以對節後的行情保持樂觀。
西部證券認為，正常預期下，類比19Q1以及20Q2、Q3行情，那麽從底部開始波段預期有望達到30%+（本輪上證指數在0918-0930時間區間內上漲23.39%）。但是基於市場0930的超預期量能表現，可能需要被動上調本輪行情的空間預期，中期可能有望沖擊2021年高點區域。
此外，也有市場人士透過 巴菲特指標測算A股可能到達的點位。
2005-2012：股市瘋狂年代 - GDP總量從20萬億增長到50萬億，增速很快，但總量還是很低，所以巴菲特指數在瘋狂股市的帶動下迅速躥高，當股市沖到6124點頂峰時，巴菲特指數也達到了200%，也是一個極值。
2012-2016：高速發展年代 -這個階段GDP發展迅猛，總量短短幾年從50萬億擴充到80多萬億，同時，股市的總市值增長平緩，新股發行相對有限，所以盡管期間有過牛市5178點，但巴菲特指數也只擡高到120%，只能算略高於中值的表現。
2016-2022：資本擴容年代 - 可以說是中國股市表現最差的年代，瘋狂的擴容讓總市值幾乎來到了100萬億，也就是說，股市的市值並不是透過股指的攀升呈現的，而是透過股票總量的增加，不過滬深300指數因為資金抱團一度打破了當年6124的高點。另一邊，那幾年GDP表現強勁，總量從80多萬億增長到120萬億，所以巴菲特指數甚至沒有突破100%。
今年的2月5日和9月18日，巴菲特指數都跌到近幾年最低的60%，截止到9月30日，巴菲特指數為76.7% 。
未來A股的巴菲特指數可能會執行在70%-130%之間，在瘋狂的情況下可能會達到160%以上。估算A股點位如下：
若考慮一部份新股發售、再融資以及增發的因素，可以把預估指數一定比例振幅下調。
關於短線節奏，西部證券稱由於短期上漲速度過快、振幅過大，節後後半周短期大勢亦有分歧需求，但考慮到本輪政策的強大力度、增量資金的新增預期、宏觀環境的正向帶動、資產負債表樂觀修復預期的觸底扭轉，因此也很難形成A字下殺。預計後續會先經歷上漲後的分歧震蕩期，然後有望再次沖高，等待情緒達到局部頂峰便會中期見頂然後回落一定振幅，接著開始區間震蕩消化。
總之，在第一波高潮結束後，市場會大幅震蕩，抖動劇烈。投資者還是需要留一份清醒，留一份醉。
邵宇今天下午在朋友圈發文：一並答復，作為economist並不認為一輪一輪的對轉型幫助有限但後遺癥又很多的反復刺激，mmt未必有用；作為investor/speculator，這是十年一度的財富分配狂潮，瞬來瞬去，前提是不要接下最後一棒。
諾貝爾獎今晚先發
剛剛，2024年第一個諾貝爾獎得主正式揭曉。台北時間17:30分，諾貝爾生理學或醫學獎被授予美國生物學家維克托·安博斯（Victor Ambros）和蓋瑞·魯夫昆（Gary Ruvkun）。他們的獲獎原因是發現小分子核糖核酸（microRNA）及其在轉錄後 （post-transcriptional）基因調控中的作用。
維克托·安博斯出生於1953年，目前為美國麻省大學醫學院教授。
Gary Ruvkun出生於1952年，現為哈佛醫學院遺傳學教授，美國科學院院士。
1993年，維克托·安博斯率領團隊線上蟲中發現了第一個 miRNA lin-4。2000 年，Gary Ruvkun 團隊在研究線蟲時發現了與 lin-4 類似的現象——let-7 也可以透過結合一些靶基因 mRNA 的3’-UTR 調節線蟲發育。
2001年，這種長度為 22~24nt 的小RNA被命名為microRNA（微小核糖核酸，miRNA）。從那時開始，miRNA 被視為一類具有重要功能的分子。
隨著對miRNA相關研究的深入，miRNA 在腫瘤發生發展過程中的作用也不斷被揭示出來，如腫瘤細胞中存在 miRNA 的異常高表達，對包括抑癌基因等靶基因的正常表達造成幹擾，導致正常細胞向癌細胞轉變。
目前許多制藥公司已在開發靶向miRNA 和拮抗miRNA 療法，其中最成功的基於 antagomiR 療法是針對 miR-122 的靶向治療。由Santaris Pharma 和Hoffman-La Roche開發的 Miravirsen 基於 miR-122 的療法已經進入臨床試驗，並且在非人類靈長類動物中具有良好的耐受性，大大降低了HCV 負擔，很可能成為第一個基於 miRNA 的治療藥物進入市場。Regulus Pharmaceuticals 已開始研究抗 miR-21 用於肝癌和 Alport 症候群的研究，並已經開始了肝癌治療的臨床前試驗。
2024年諾貝爾獎頒獎日程
諾貝爾生理學或醫學獎 ： 2024年10月7日，星期一，歐洲標準時間 11:30，台北時間下午5:30
諾貝爾物理學獎 ： 2024年10月8日，星期二，歐洲標準時間 11:45 ，台北時間下午5:45
諾貝爾化學獎 ： 2024年10月9日，星期三，歐洲標準時間 11:45 ， 台北時間下午5:45
諾貝爾文學獎 ： 2024年10月10日，星期四，歐洲標準時間 13:00 ， 台北時間下午晚上7點
