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美國大選如火如荼,但華爾街似乎已經做出選擇!

2024-10-27股票

在歐洲股市和通脹方面,華爾街已經做出了他們的選擇——押註川普將回歸白宮。

盡管諸多民調顯示,本輪美國總統大選的「戰況」非常膠著,但在華爾街,結果似乎已塵埃落定。

Interactive Brokers的資深經濟學家Jose Torres指出,「據我與投資者的交談以及整體氛圍判斷,投資界對川普非常看好。」

市場已經開始反映川普獲勝的預期。最近的一系列分析師報告詳細說明了川普的保護主義經濟政策將如何轉化為市場結果。投資者預計,川普第二任期將意味著對希望進入美國市場的進口商征收關稅,以及更高的通脹水平。市場正在為一個封閉的美國市場可能給全球經濟帶來的巨大變化做好準備。

在歐洲,其股市已經落後於整體市場。在美國,通脹預期開始上升,而這正值川普在博彩市場中領先之際。 分析師甚至開始討論滯脹的可能性 。民調顯示,川普和副總統哈裏斯在各自競選活動的最後一周中處於勢均力敵的局面。然而,預測市場傾向於川普,這影響了市場的許多預測。

巴克雷歐洲股票策略師Emmanuel Cau在周三釋出的分析報告中寫道,「川普獲勝的預期不斷上升,但民調仍然膠著。」

據巴克雷稱, 由於投資者擔心川普的擬議關稅將對他們造成嚴重打擊,歐洲股票的表現已經落後於市場。 對於投資者來說,歐洲公司因川普的關稅而苦苦掙紮,可能會導致盈利大幅下降。巴克雷預計,在最壞的情況下,如果歐洲和美國之間爆發全面貿易戰,義大利和德國的企業每股收益增長可能會下降個位數百分比。根據該銀行的預測,整個行業,如科技和歐洲汽車市場,可能會遭受同樣的命運。

Cau寫道,「歐洲股票繼續落後,這表明人們可能認為它們是川普第二任期下的輸家。」

川普關稅的另一個特點是,人們普遍預計它會造成通脹 。美國銀行利率策略師Meghan Swiber在周三的一份報告中寫道,「如果川普贏得美國大選,根據他提出的建議, 預期關稅將支持市場認為的美國通脹存在潛在上行風險 。」

由於華爾街預計川普將贏得大選, 市場對美國未來通脹率的預測已經上升 。例如,根據美國銀行的數據,自9月以來,所謂的期限溢價(投資者要求獲得更多的報酬來補償他們在購買政府債券時所承擔的風險)已經有所上升。 部份是由於近期的經濟數據向好。另一部份則與川普的政治命運有關。

Swiber寫道,「我們註意到,這也與市場隱含的川普贏得美國大選的機率升高相吻合。」

根據美國銀行的估計, 川普的關稅將導致美國通脹率上升70至80個基點。