作為全球算力總龍頭，輝達即將在3月19日淩晨召開GPU技術大會（GTC），被視為「AI技術風向標」，市場高度關註新品叠代升級以及機器人等AI套用領域進展。
另外，輝達供應廠商台積電最新傳出將斥資千億擴容先進封裝產能訊息。
3月18日，A股以儲存為代表的半導體板塊與算力板塊持續升溫，德明利漲停，寒武紀-U上漲13.75%。國產算力產業鏈正在逐步完善生態。
不願放棄中國市場
2024年輝達GTC大會上，新一代Blackwell架構的B100GPU有望推出。
訊息顯示，相較此前H系列算力芯片，B100整體效能將獲大幅提升，高頻寬儲存容量將增加25%，最大散熱設計功率有望達到1000瓦，散熱技術也從風冷升級到液冷；DGX系列產品也將叠代，DGXGp00超算系統將整合高效能芯片並采用NVSwitch互聯技術，便於構建更大規模的AI集群。
值得註意的是，盡管輝達在中國市場銷售急劇下降，但本屆輝達GTC大會上輝達針對中國創業企業打造了特別系列會議，主題包括AI創業企業在中國的發展與助力、創業企業在生成式AI方向實踐以及資深投資者分享。
在2024財年，輝達凈利潤297.6億美元，同比增長581%。但第四季財季，來自中國的數據中心收入占比，從此前的20%—25%，降至個位數。
報道稱，輝達並不願意放棄中國市場，特供中國的p0將在第二季度量產，但中國客戶購買意願並不強。
本次大會上，輝達還將展示汽車和邊緣AI等新興領域的在通用人工智慧發展情況，還可能宣布與移動芯片巨頭聯發科在汽車領域的合作細節。
另外，A股上市公司中，艾爾特董事長宣奇武等高管將受邀參加。
據報道，艾爾特與輝達攜手開展了基於OVX系統的OVE協同設計、2D轉3D等先導模組將做為汽車設計相關的數位孿生試點計畫，共探汽車關鍵資產數位化。
另外，電子元器件分銷巨頭中電港在互動易上表示，將會派代表參加在美國聖荷西會議中心舉辦GTC2024大會。
日前，獲輝達等巨頭投資的初創公司FigureAI釋出了一段Figure01機器人演示視訊，該機器人接入了OpenAI大模型，展示了驚艷的視覺辨識、語言理解以及任務執行能力，標誌著具身智慧最新進展。
輝達也在布局具身智慧領域。輝達CEO黃仁勛曾表示，人工智慧的下一個浪潮將是具身智慧。本次大會上，業內預計輝達也將釋出機器人領域最新成果。
輝達最新股價有所回落，總市值逼近2.2萬億美元，在美股科技股中市值規模僅次於微軟和蘋果。
雖然有機構將輝達目標價上調至1100美元，但也有機構指出需要關註GTC能否給外界帶來足夠的驚喜，否則可能出現新一輪市場拋售。
高頻寬記憶體供給將提升
在輝達GTC釋出在即背景下，A股人工智慧板塊獲進一步提振。其中，儲存和算力板塊表現突出。
3月18日，德明利漲停，普冉股份上漲5.44%，聚辰股份、大為股份、江波龍等均收漲。
通用人工智慧發展熱潮下，高頻寬記憶體（HBM）產值占比將進一步拉升。
據市場咨詢機構TrendForce集邦咨詢資深研究副總吳雅婷最新預估，截至2024年年底，整體DRAM（記憶體）產業規劃生產HBM TSV的產能約為250K/m，占總DRAM產能約14%，儲存容量增長將260%；另外，2023年HBM產值在DRAM整體產業占比約8.4%，預計到2024年年底將擴大至20.1%。
記憶體介面芯片廠商瀾起科技就明確表示將受益於AI產業浪潮。
在日前接受機構調研時，瀾起科技高管表示，由於AIPC需要更高頻寬的記憶體提升整體運算效能，AIPC的產業趨勢或將加速DDR5在PC端的滲透率，並增加對更高速率DDR5記憶體的需求，這將有助於推動SPD等記憶體模組配套芯片及CKD芯片需求的提升。據預測，從今年下半年開始，公司新品將逐步上量，部份產品將全球先發，均有望受益於AI產業浪潮。
去年第四季度，瀾起科技業績回暖，單季度營收同比增長27.28%；歸母凈利潤為2.17億元，環比增長約四成。
受儲存周期下行以及晶圓代工成本尚未調整到位等影響，大部份A股儲存上市公司2023年業績下滑，但隨著儲存價格回升，去年第三季度或者第四季度儲存廠商迎來不同程度盈利反轉。
作為儲存主控芯片廠商，德明利去年歸母凈利潤實作0.25億元，同比下降約六成；單季度來看，去年第四季度公司歸母凈利潤扭虧為盈實作1.36億元。
德明利指出，隨著市場價格在2023年三季度以來開始回暖，公司綜合毛利率也逐步得到修復，去年第四季度綜合毛利率已經回升至32.55%；另外，公司布局行業套用固態硬碟、嵌入式儲存市場，並積極拓展海外銷售渠道。
普冉股份去年業績預降，受行業去庫存緩慢以及產品線降價、原材料采購成本較高等影響，去年公司歸母凈利潤預虧，但公司在最新推出的股權激勵計劃中，普冉股份營收考核目標逐年提升。以2023年營業收入為基數，2024年至2027年營業收入增長率目標值分別不低於45%、70%、120%和160%。
國產算力產業鏈逐步完善
除了儲存板塊，A股算力板塊表現突出，寒武紀-U強勢上漲13.75%，海光資訊也上漲3.09%，芯原股份、通富微電等也上漲，國產算力產業鏈也正在不斷完善生態。
業績顯示，目前僅少數算力股去年實作盈利。其中，寒武紀-U預計去年虧損將同比收窄，而海光資訊去年實作歸母凈利潤12.62億元，同比增長近六成，超過同期營收增速。
海光資訊專註於高端處理器的研發升級和產品叠代，不斷提升與客戶及生態夥伴的合作深度和廣度，主營業務增長穩健。據披露，目前公司高端處理器系列產品廣泛套用於各行業的數據中心，以及雲端運算、大數據、人工智慧等套用場景。
國產GPU廠商景嘉微則預計去年公司歸母凈利潤同比下降約八成，盈利5300萬元至6100萬元。
不過，公司在持續加碼通用GPU，布局人工智慧套用方向。3月12日，公司公告面向AI訓練、AI推理、科學計算等套用領域的景宏系列高效能智算模組及整機產品研發成功，並將盡快面向市場推廣。
在芯片架構層面，A股半導體IP廠商芯原股份高管日前介紹，公司擁有自主智慧財產權的NPU、高效能GPU、GPGPU、AI GPU子系統等各類產品組合以及自主設計的GPU、GPGPU、NPU編譯器指令集，可滿足生成式AI在雲端訓練、在邊緣端推理的計算要求。
目前整合了芯原NPUIP的人工智慧（AI）類芯片已在全球範圍內出貨超過1億顆，主要套用於物聯網、可穿戴裝置、智慧電視等10個市場領域。
封測廠商也在布局算力芯片、高端儲存。
輝達先進算力芯片的關鍵供應商，台積電傳出新訊息：將在中國台灣獲批建設6座新工廠用地，總投資額超過5000億元新台幣，用於擴充CoWoS先進封裝產能。對此，台積電未予回應。
與AMD深度繫結的通富微電也在布局高效能計算。
業績預告顯示，盡管去年公司歸母凈利潤同比下降64.14%至74.10%，傳統封測業務承壓，但公司調整產品布局，在高效能計算、新能源、汽車電子、儲存、顯示驅動等領域實作營收增長，積極推動Chiplet市場化套用，承接算力芯片訂單，實作規模性量產。後續公司將圍繞先進封裝，加碼高效能計算、儲存等領域研發投入和產能建設。
作為A股封測行業龍頭，長電科技最新計劃使用變更後的募投資金和自籌資金，用於收購全球儲存大廠威騰電子旗下封測廠80%的股權，該交易作價6.24億美元，以擴大公司在儲存及運算電子領域的市場份額，提升智慧化制造水平。
目前機構普遍看好人工智慧驅動下算力與儲存的投資機遇。
國金證券指出2023年是AI訓練的元年，2024年將是AI推理的元年，這主要歸因於海外有望持續推出包括Sora在內的AI套用產品，疊加國內央企發力AI套用，這將有力帶動AI推理的需求，看好AI推理芯片及數據中心的建設需求。
責編：陳麗湘
校對：楊立林
