在最新釋出的仁橋月度觀點中，仁橋資產創始人夏俊傑對當前市場狀況進行了深入分析。夏俊傑指出，6月份各大指數普遍呈現震蕩下行趨勢，其中上證50、滬深300、中證500和創業板指數分別下跌了2.7%、3.3%、6.9%和6.7%，恒生指數也下跌了2%。
盡管指數跌幅看似不大，但市場分化嚴重，多數行業和公司經歷了深幅調整，部份甚至已跌回年初水平。與此同時，煤炭、石油、銀行等傳統"避險"板塊以及AI板塊中的算力方向卻表現強勁，不斷重新整理高點。
夏俊傑認為，這種抱團現象再次出現，且近期有加速跡象。他警告稱，每一次抱團都是行為金融現象的復刻，如果投資者本著謹慎和長期投資的原則，遠離這些板塊可能是更明智的選擇。
他進一步解釋稱，所謂的"避險"資產，如煤炭、石油和銀行等，本質上是周期性行業，並不具有長期高股息的特征。這些行業的資產品質和價格長期處於理想狀態是不現實的。而水電、港口、高速等傳統行業雖然基本面和現金流更穩定，但也無法成為長期的避風港。
此外，隨著股價的持續上漲，這些公司的股息率已不再具有吸重力，股價逐漸演變為資金賽局行為。一旦市場態勢反轉，其殺傷力將是巨大的。
在消費領域，夏俊傑指出，近期多個消費細分品類的數據整體十分低迷，包括啤酒、調味品、乳業、化妝品、酒店和航空票價等。他認為，這背後的原因包括房地產影響的外溢以及老百姓收入或預期的變化。
夏俊傑強調，中國長期的經濟增長依賴消費，消費不穩，經濟增長的動能也就無從談起。他建議政府應系統全面考慮消費政策，將更多的資金從投資端轉向消費端，更大力度地補貼農業、醫療、教育等民生領域，以提升消費占GDP的比重，增強經濟增長的內生動能。
最後，在AI領域，夏俊傑表示，盡管AI算力方向在股票市場表現強勁，但經過半年多的沈澱和跟蹤，他對AI的認知更趨於理性和平靜。他認為，目前AI套用端尚未展示出對現實世界的改變和不可逆的影響。不過，他也表示，保持對AI創新的敏感度和開放心態是必要的，並特別關註自動駕駛這一套用場景。
