豐色 明敏 發自 凹非寺
量子位 | 公眾號 QbitAI
今年的 AI妖股 ，都知道輝達，卻少有人知道它——
股價一年飆升900%、一腳踏進標普500，直接把輝達都給秒了……
它，就是 超微電腦 （SMCI） 。
從默默無聞到市值500億，只用了 1年 就實作。
從2023年初AIGC興起到現在的15個月，大明星輝達的股價都「只」上漲了530%，而超微電腦：
恐怖的1300%。
盡管最近兩天由於增發股票股價有所下跌，但目前股價仍保持在896.47美元，還是淩駕於輝達之上 （893.98美元） 。
炒股圈早就把目光聚焦於此了：
錯過了輝達，這波還有超微電腦值得你關註（doge）。
作為 AI伺服器 代表廠商，超微電腦的瘋漲讓所有人都意識到，這波AI浪潮中，不只芯片大有機會。
踩在輝達這位巨人的肩膀上，超微電腦不就正在創造「奇跡」？
值得一提的是，創始人梁見後作為老黃「老鄉」，據說二人交情也相當不錯。
「比輝達過得還好」
超微電腦於1993年成立， 和輝達同年誕生 ，迄今已有31年歷史。
而它的主要業務也是賣搭載輝達、英特爾等芯片的伺服器給大公司或政府。
△和輝達合作最新推出的GenAI超級集群
直白來說，一個公司要訓練AI，光有GPU不行，得組裝起來。
而超微電腦提供這項服務，並保有2項核心競爭力：
一是隨插即用架構 （building blocks） ，好升級好擴充套件，一旦買入至少2-3年內都不必再換新的。
二是 獨門快速液冷技術 ，這對相當耗電的AI套用有多重要不言而喻。
Ps. 在最近的GTC大會上，超微電腦及其液冷系統就有亮相：
隨著生成式AI熱潮在全球興起，超微電腦便緊隨大哥輝達吃起了巨大紅利。並且大有「青出於藍勝於藍」之勢：
據納達斯克統計， 自2023年初到今年3月份，輝達股價上漲了530%，而超微電腦則上漲了驚人的1300% 。
假設您在2023年1月1日向每家公司投資1萬美元，那麽您現在將擁有至少20萬美元。
今年1月，超微電腦釋出的最新財報數據顯示：
超微電腦2024財年Q2 （2023年10月-12月） 的營收為36.6億美元，增長103%， 輕松高出預期 ，並且這一個季度直接超過2021年一整年的營收。
（在這之中貢獻最大的據稱是Meta，占據26%）
基於此，超微電腦也對2024財年整年預計營收「大調特調」，從原來的100-110億美元調至143-147億美元。
數據顯示，2023財年超微電腦的營收為71.2億美元。
也就是說， 新財年要直接翻一番 。
盡管和輝達相比，超微電腦賣伺服器的總營收 （輝達上一財季營收221億美元，是超微電腦的6倍） 以及利潤（見下表） 有點相形見絀，但其迅猛的增長之勢還是很難不讓市場引起註意。
△輝達毛利率72%，超微電腦16%
據統計，2022年超微電腦總體股價上漲87%， 2023年則上漲246% ，而到今年截至到目前，短短3個月就已經漲了超220%。
從其股價走勢來看：可謂是以近乎垂直地方式往上飆升。
其股價則從今年初的不到300美元，一直漲到這兩天的900+美元， 比輝達還要高 。期間最高值則突破千元大關至1188美元。
時間撥到更早一點，2023年3月底的超微電腦，則「不過」大約100美元，等於一年時間就漲了9倍。
其市值也從5年前的8億美元一度達到600億美元，目前則為510億美元。
憑以上驚人表現，本周一，這個「最猛AI股」正式擠入標普500，成為美國證券交易所500家最有價值的公司之一。
值得一提的是，對比起來，另一邊，同樣處於AI伺服器市場需求暴增的環境下， 惠普和戴爾等公司過去一年的表現卻相當平平 ：
股價漲幅最高的也只有兩倍。
為啥超微電腦能如此亮眼？
和輝達AMD深度繫結
這就要從超微電腦的創始人 梁見後 說起了。
雖然咱們對他不太熟，但是老黃蘇媽和他的交情可都不淺。
二人都多次為梁月台，同框合影也相當多。
他們三人的經歷有很多相似之處：最初出生於台灣省、後赴美留學深造、投身芯片行業。
尤其是梁見後和黃仁勛，他們都在1993年於矽谷開始創業，最初公司總部的位置，據說相隔只有16公裏。
明面資訊上，超微電腦和輝達、AMD合作密切 。
去年COMPUTEX上，黃仁勛親自月台了梁見後「加速一切」的Keynote。
最近，輝達剛剛釋出新一代Blackwell架構以及B200，超微電腦馬上放話，要成為 第一個 釋出采用8卡B200、8卡B100系統的伺服器廠商。
據稱這些系統可透過NVLink互連，實作每秒1.8TB的通訊速度，較上一代效能翻倍。較Hopper架構系統而言，能帶來3倍大模型訓練提速。
輝達主管GPU的副總裁也為超微電腦進行背書：
超微電腦公司將向市場推出一系列令人驚嘆的加速計算平台伺服器，這些伺服器經過調整，可用於AI訓練和推理， 能滿足當下市場的任何需求 。
我們將與超微電腦緊密合作，為客戶提供最佳化的解決方案。
AMD方面也是如此。
去年12月，AMD釋出對標p00的GPU「Instinct MI300X GPU」時，蘇媽就找來梁見後一起大談數據中心未來。
超微電腦也是首批用上MI300系列的伺服器廠商。
前不久，梁見後在采訪中透露SMCI的產能卡在了「拿不到更多輝達芯片」。
有人借此調侃，如果他們只是需要更多芯片，那麽AMD的機會來了。
這還只是公開的合作資訊。
在坊間傳聞裏，SMCI更是被稱為「輝達親兒子」，在一眾伺服器廠商中擁有優先拿到輝達芯片的「權利」。
加上梁見後和黃仁勛都是華人面孔，人生履歷也有諸多相似之處，這就讓SMCI和輝達的親密關系增加了更多可信之處。
梁見後，何許人也？
不過值得一提的是，梁見後的經歷和老黃蘇媽，還是有所差別。
他出生於台灣省嘉義縣裏的一個小村莊，從小家境困苦。
梁見後最初就讀於台北科技大學前身台北工專，因成績優異有機會到德州大學阿靈頓分校進修，獲得電機工程碩士學位。
畢業之後，他先後在幾家電腦公司工作。1991-1993年，在主機板設計公司Micro Center Computer擔任首席工程師。
1993年夏天，梁見後決定自己創業，和妻子劉秋珠一同在矽谷創立超微電腦公司。到現在，他的妻子依舊是超微電腦的副總裁和董事會成員。
在發展路線上，梁見後沒有選擇以當時流行的「價格取勝」，而是認為產品的品質才是王道。
他的親弟弟梁見發 （超微電腦重要合作夥伴大迅集團董事長） 曾提到，在采購和產品發展上，大哥對他們十分嚴格，有時嚴格到無法適應。
回溯來看，或許正是梁見後的行事風格，快速推進了超微電腦的發展。1995年，他們推出了第一款可以搭載2塊CPU的伺服器主機板，不久後又推出了可以搭載4塊CPU的伺服器主機板。
並且從1996年開始，超微電腦的業務向全球發展。
它發展歷程中一個重要的轉折點是2004年。
從這一年起，他們開始強調 節能環保 的內容，也是成就當下超微電腦的關鍵。
據了解，超微電腦在2018年時就憑借節能優勢，拿下了英特爾資料儲存中心的訂單。使用他們的產品，一年可以節省下1300萬美元的電費。
近兩年，超微電腦還完成了從風冷系統向液冷系統的改進，能在增加伺服器整體能效的同時，降低散熱所產生的電費。去掉風扇的操作，進一步節省了伺服器內部空間，其液冷系統在去年得到了輝達的青睞。
為什麽在20年前想到要節能環保？
起因來自【後天】這部電影。
2004年，梁見後陪同孩子一起去看了這部環保主義的電影。影片結束後，他問小孩有什麽感受。這部影片講述了在突發災難面前，男主不顧一切去拯救兒子的故事，梁見後本來預想聽到小孩感慨父母辛苦照顧自己的話。
結果小孩卻說：
全球氣候異常，我們自己能做什麽呢？
這給梁見後帶來了靈感，讓他覺得公司產品可以從節能方面入手，減少能源消耗，也符合當時提倡環保的趨勢。
在看完電影回家的路上，梁見後已經算好了一筆賬：一台高效節能的伺服器，使用5年即可節省大約1000美元的電費。
正是這一策略，奠定了超微電腦在伺服器市場中的地位。
如今，作為超微電腦的靈魂人物，梁見後的身價也隨著股價大漲，實作暴增。
他持有超微電腦大約12%的股權，按照市值估算， 當下身價已超60億 。
One More Thing
隨著超微電腦闖入大眾視野，老黃蘇媽梁見後開始被稱為矽谷AI算力「華人三巨頭」。
不得不說，當今的矽谷頂流裏，華人面孔真的不少。尤其最近GTC，皮衣黃再次全網刷屏。
PC時代有王安，互聯網時代有楊致遠，AI時代有黃仁勛……
矽谷浪潮之巔，還會站上更多華人面孔嗎？
參考連結：
[1]https://www.cnbc.com/2024/03/19/super-micro-computer-one-of-the-hottest-ai-plays-alongside-nvidia-tanks-10percent-on-share-offering.html
[2]https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-01-23/super-micro-s-super-gains-forge-3-billion-fortune-for-founder
[3]https://www-epochtimes-com.translate.goog/b5/24/2/14/n14181119.htm?_x_tr_sl=zh-TW&_x_tr_tl=zh-CN&_x_tr_hl=zh-CN&_x_tr_pto=sc
[4]https://ir.supermicro.com/news/news-details/2024/Supermicro-Announces-Second-Quarter-Fiscal-Year-2024-Financial-Results/default.aspx
[5]https://www.nasdaq.com/articles/better-ai-stock:-nvidia-vs.-super-micro-computer
[6]https://twitter.com/tekwendell/status/1769830612704141482
[7]https://seekingalpha.com/article/4676645-super-micro-computer-vs-nvidia-which-is-the-better-buy
— 完 —
量子位 QbitAI · 頭條號簽約
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