關註公眾號,西風的羅盤,方能閱讀正文【 接下來的重點不是猛牛怎麽走,而是八個後備團裏的另外七個會怎麽走】
那天聊金融話題時,有很多讀者問了一個相似的問題,就是慢漲急跌與急漲慢跌之間的區別。
我今天把這兩種方式的區別,一次性說透。
咱們站在宏觀的視角下,慢漲急跌和急漲慢跌對於消費的影響是完全相反的。
慢漲急跌就是漲10年,跌1年,再漲10年,再跌一年。
急漲慢跌是反過來,漲1年,跌10年,再漲1年,再跌10年。
前者會給投資人什麽感覺呢?就像被多發了一份薪資,雖然你也沒有賣出,雖然你也只是在漲估值,但是你總是覺得自己有錢。
你覺得自己一直有被動收入(盡管是估值),你覺得等自己老了,病了,可以隨時換錢。
那麽這個10年周期裏,你就會很願意消費,也敢於消費。
但是反過來,如果是後者,如果是急漲,它只會讓你把自己消費的錢,也拿出來,甚至去加杠桿去借貸,也要加大投入。
看懂了麽?同樣是漲估值,前者對消費是拉動的,後者對消費是抑制的。
那麽下跌周期就更不用講了,過長的下跌周期,會讓你的預期保持下行通道,你更不樂意消費。
簡單說,人可以一天之內賺到錢,但是沒法子一天之內花掉錢,你一天不可能吃300頓飯。
而你肯不肯花錢,和事實無關,和你對未來的賺錢預期有關。
所以久而久之,你去看,急漲慢跌呢,人們傾向於賺了錢就走,他不願意幾十年如一日,把錢留在市場裏。
他只是想跟你談個戀愛,他不是想娶你。
但是慢漲急跌呢,是反過來的,人們在任何市場,任何地區賺到的錢,最後都匯聚到這裏,他想和你結婚過日子。
這就是宏觀的角度,事實不重要,預期才重要,真正影響人們行為的,是預期。
那麽我們站在微觀的視角下。
你想一想,怎麽樣才能漲得久?
好比有一個樓盤,一共有1000套房子,每套的價格是1000萬。
現在有人出價,1100萬,只有一個業主心動了,他賣掉了。
如果是這樣,說明什麽?
說明其余999個業主普遍看好自己的物業,他覺得自己的物業單位遠不止1100萬,他覺得隨著時間的推移,早晚去2000萬,3000萬。
這是什麽?這就是成交量很小下的價格上漲。
這種價格的上漲會非常漫長,非常持久。因為現有的人都不樂意賣,都是長期價值投資者。
如果反過來,同樣是這個樓盤,有人出價1100萬。
結果900個業主都同意成交。
那這時候,到底在比拼什麽?就是在比拼,買家多還是賣家多。
如果買家小於900個,那麽1100萬的價格都守不住,就往下去了,如果買家更多,那就怎麽樣?那這900套房子就都換手了,都以1100萬成交了。
這就是放量。
所以放量說明什麽?
說明很多業主並不看好自己手裏的物業單位,否則哪兒來的900個賣家呢?
所以這個小區,要持續在放量的基礎上,還能長期上漲,需要什麽?
需要滿足一個條件,就是有源源不斷的外部資源,源源不斷的外來買家。
比如每天都擁入新的1000個買家,願意1200,1300,一直加價。
什麽情況下可以持續湧入新買家?
一種情況,就是非互聯網時代。
我們年輕那會兒就可以,20多年前就可以,因為網路雖然誕生,但是並未普及。
俗稱大家需要等著看電視,需要口耳相傳,需要很長時間,才能資訊破圈。
但今天是互聯網完全普及的時代。
什麽意思呢,就是任何一件事,只要一個星期,就能全民皆知。
也就是說,如果要破圈,第一周就可以讓你破,一次性讓你把所有的潛在客戶都消耗掉。
快速消耗完了之後,新的入場資金從哪裏找呢。俗稱都坐在轎子上,誰來擡轎子,美國人麽?
過去有個笑話,菜場大媽。
為啥老笑話她們?因為她們動作慢,你第一天知道,她們半年後才知道,於是常調侃,菜場大媽都知道了。
現在你不能笑話人家了,因為互聯網普及了,你頂多比菜場大媽早知道三天。
所以就是這個問題。
一切節奏都加快了。
熱點來太快,去太快,無論全民熱衷什麽話題,很快就會熱衷下一個話題去了。
這個時候,如果你想要慢漲,就得怎麽樣?
你就不能放量。
縮量的本質才是市場沒有分歧,縮量上漲說明市場整體看多,縮量下跌說明市場整體看空。
放量的本質就是市場分歧大,放量上漲說明市場分歧很大,只是暫時看多的比看空要多;放量下跌說明市場分歧很大,只是暫時看空的比看多的要多。
因為我前面說過,放量的本質是之前的人,他覺得1100這個價格可以了,他才會給你的。
他要是覺得2000才可以,怎麽可能放量呢。
這是問題,這才是整個遊戲最難的地方。
就像我那天聊金融話題時講到的,你要想清楚,放量下的買家,他們是來幹嘛的?是來當老板的麽?不,他們只是來賺差價的。
也就是說,他們是希望賣給下家的。
而這個過程能成立,是因為什麽?是因為我那天說的,原本的老板選擇了什麽?
你重新復習下。
........
所以說,放量上漲過程中的買家,幾乎將來都會變成賣家的,他們必然會在未來某個時刻集體出售,他們只是短期投資人。
而放量這件事,是非常消耗多頭力量的,一旦後續的力量不濟,前期那些為了賺差價的多頭,就會迅速變身成為,你懂的.......
更重要的是,放量急漲會使得這家公司的老板,高管們,覺得我幹嘛要繼續經營呢?
我幹脆把公司賣給你,你當老板,我拿錢走人好了。
是不是這麽簡單的理兒?
可是我們要知道,放量急漲下的買家,全都是來賺差價的,有誰是準備來當老板的?
一個也沒有。
所以任何市場,希望的一定是溫和成交量下的慢漲。
這種情況下,原來的老板是犯不著減持的。你想大規模減持,也沒有足夠的買家呀。
於是你才會,或者說,你才不得不安心經營你的生意,一方面自己的估值上去了,一方面企業也不斷賺錢,收入也穩步上升。
結果不知不覺中,漲了一百年。企業經營者和投資人,彼此成就。
看懂這個過程了麽?
你看到的那些,人類已有的慢漲急跌的市場,都是花了很多時間去凝聚共識的。
因為人的共識,本身需要時間來形成。
就像你撒米餵鴿子,那個鴿子是否去掉警惕心,取決於時間,而不是量。
你給它撒一噸米,不會改變鴿性,你只會放大它身上的貪婪與恐懼;你得撒十年米,它才會慢慢親近人。
所以那天聊金融話題,聊市場話題時,我看到很多讀者問我的投資話題。
我一直在想,你們在產生這些具體的決策問題之前,有沒有想過一件事?
那就是你的盈虧比到底是多少?
這個最重要的指標,你到底有沒有認真計算過?
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