有一個名詞,不知道有沒有留意過,叫做共振。
在股市裏最常出現的地方,叫做,指數共振。
這個詞之前出現的頻率並不高,因為大部份時候,市場的指數都是共振的。
也就是,大盤走勢好的時候,個股走勢也都不錯,幾大指數的漲跌也比較同頻。
但自從最近幾年,結構性牛市被提出之後,指數的走勢就開始變形了,共振兩個字出現的頻率就越來越高了。
所謂的指數共振,指的是四大主流指數,出現同漲同跌,且振幅力度相近的情況。
這四大指數,分別是,上證指數,深證指數,創業板指數,科創板指數。
如果你仔細去觀察行情的話,會發現從2019年開始,幾大指數的行情,就開始呈現分化。
只不過分化沒有那麽明顯,但共振的頻率明顯降低了。
舉幾個例子。
2019年,上證指數在出現3288高點之後,開始了橫盤震蕩,到2020年6月,指數最低調整到2646點。
但2019年,創業板指數第一輪高點在1792點,但在2020年的2月,就突破到了2293點,6月的調整最低是1819點。
也就是創業板在那個階段,出現了結構化行情,明顯跑贏了上證指數。
包括2021年,上證指數3731的高點,以及之後3723的第二個高點,其實也是指數沒有出現共振導致的。
3731的高點,是藍籌股的高點。
3723的高點,是創業板的高點。
兩個高點炒作的方向不一樣,第一個是白酒、醫藥等消費藍籌,第二個是新能源、光伏等成長型新藍籌。
指數出現共振,那麽行情就會比較順,市場情緒一致,不管是高度還是確定性,都會比較好,但如果市場沒有共振,情況就比較復雜,或者說比較糟糕。
當然,沒有共振的下跌,也不是真正意義上的下跌。
指數在見底的時候,也是一個道理。
就拿2635的底部來說,之前還有一個2724的低點。
2724的低點,是指數下殺,中小市值個股當時還是「高高在上」的。
這裏的高高在上,指的是相對3731周期來看,那些小盤股,微盤股的位置,並沒有跌到一個相對低點。
結果,中小盤股一輪暴跌,帶著指數共振,找到了2635的低點,這才確認了短期的底部。
也就是說,只有幾大指數同時下跌,且無一幸免的情況下,才會見到真正的底部。
但凡市場出現分化,所謂的低點也並不能判定為絕對低點,結構會很復雜。
還記得曾經的一個實驗嗎?或者說一個常識嗎?
軍人走在橋上,是一定要打亂腳步,不能走齊步,不能踢正步的,因為共振會導致橋面坍塌。
雪崩是怎麽來的,並不是一飆風刮過,就雪崩了,而是聲音的頻率容易和積雪產生共振,導致雪崩,所以爬雪上的隊伍,基本上都是輕聲說話,從不喊叫的。
市場的資金,只有方向性一致,沒有分歧的時候,才會有更大的能量。
市場強調共振是對的,因為共振很重要,共振的行情才有方向性,才是大行情。
說兩個重要的點。
1、沒有共振的市場該怎麽辦。
就比如2024年,其實是非常缺乏共振的行情。
行情從3月份就開始以分化為主,高股息的方向是一路堅挺的走到6月份。
很多板塊則在3月份開始,就一路下行。
到了6月份,情況又發生了變化,科創板開始走強,高股息代表的紅利開始走弱。
中間,不同的板塊,走著不同的周期和頻率。
3-5月是上證指數的行情,6-7月就成了科創板指數的行情。
大小周期的輪動切換,讓人應接不暇,完全沒有任何的共振可言。
就連調整的周期,調整的結構,都有不一樣的地方,操作難度非常大。
缺乏共振的市場,永遠守著低位的方向最安全。
有些人會說,強者恒強,弱者恒弱。
這是在結構性牛市裏,應該有的,而不是結構性的熊市裏。
結構性熊市,就是弱勢的做估值修復,稍微漲一漲,又要去其他地方做輪動了。
所謂弱勢行情,炒出來的結構性牛市,其實不是板塊牛,而是熱點牛。
也就是,熊市裏,可能會因為某些熱點去帶動行情。
當熱點不在的時候,就是一個低位輪動的過程罷了。
而且,低位輪動行情,其實並不好做,因為空間很小,只是在消磨時間周期而已。
因此,熊市裏沒有共振的反彈,是很難參與的,都是一些小波段的熱點行情罷了。
而牛市裏,如果沒有共振的行情,就不會有大級別的上漲。
講的好聽一點,叫做慢牛行情,難聽一點,就是局部牛市行情。
只有四大指數,包括對應的板塊,都有源源不斷的資金炒作,才是真正的大牛市行情。
這種行情未來還會不會有,不好說。
所以,未來的牛市,是不是依舊以結構性牛市為主,需要耐心的觀察,目前只能說大機率是這樣。
2、出現共振的訊號是什麽。
共振的訊號是比較好理解的,往簡單了說,就是齊漲齊跌。
市場出現四大指數齊漲,而且最好漲幅比例接近,就是標準的共振訊號。
如果有些漲的多,有些漲的少,就存在問題。
另外,放量也需要同步,就是資金需要雨露均沾,就是共振,而不是單一的方向。
熱點,龍頭,結構性行情,本質上不影響共振。
大盤股和小盤股都有行情,就叫共振。
垃圾股和績優股都在上漲,就叫共振。
市場風格的兩極,在做同一件事,可以定義為共振。
共振一旦出現,行情的趨勢就容易確立,因為市場的資金統一起來了。
當然,共振需要大量的資金推動。
當下市場6000億左右的成交量,就別提什麽共振了。
資金不夠雨露均沾,能給大旱的地裏局部淋點水就不錯了。
很多資金都在觀望和等待,其實就是等待共振的時間點出現,市場重新活躍。
在那之前,建議普通散戶也是更多的以等待為主。