中國軟體、深桑達A的實控人都是中國電子資訊工業集團有限公司，今天這兩大信創龍頭聯手下跌，接近跌停。收盤，中國軟體的跌幅為9.72%，深桑達A的跌幅為9.99%。
中國軟體確實業績不佳，今年上半年，中國軟體實作營業收入25.35億元，同比 減少10.77億元； 歸屬於上市公司股東的凈利潤為負5.15億元。 半年報稱，歸母凈利潤虧損加劇，主要系報告期內稅務領域重大計畫投入加大，同時網信領域業務量有所減少所致。 中國軟體的主要業績來源為麒麟軟體。 據過往披露的資訊，麒麟軟體近兩年半獲政府補助超4億元。
深桑達A也是名副其實的信創國家隊。兩年前，深桑達A發行股份購買中國系統股權完成資產過戶，中國系統成為深桑達A的控股子公司。但是深桑達的業績始終沒有改善，2023年三季報顯示，公司主營收入331.42億元，同比上升18.68%；歸母凈利潤虧損5.46億元，同比下降10860.04%；扣非凈利潤-5.69億元，同比下降3128.6%。有關公司的最新訊息是，深桑達A獲回遷新房120套，公司2023年利潤預計增加超過2億元。信創不能改變業績，回遷房可以。
無論是中國軟體還是深桑達A都是基金重倉股，其中甚至有不少社保基金、養老保險基金。 今天兩者攜手奔跌停說明公募基金的調倉換股還沒有結束，仍在繼續。 這些有概念、有題材，但沒有業績的科技股是最近基金殺跌的主力軍。 上周金山辦公、佰維儲存也是突然急速下跌。
最近基金調倉的方向是哪裏？很大方向是高股息股票。今天中國神華再度上漲1.19%。開年以來，高股息資產成為市場絕對主導結構。其中，國企壟斷生產要素（水務/電力/煤炭/交運），即高股息的稀缺資產，繼續獲得絕對和超額收益。
但是，對於本輪高股息行情，一直存在這種擔心： 高股息正是基於股息率本身，而漲幅過大則會損害「高股息」內容。 可以說當下高股息板塊充滿分歧。
滬深兩市今天成交額6742億，較上個交易日放量166億。 雖然今天大盤小幅反彈，但量能依然萎縮，螺旋下跌的節奏並沒有改變。
半夏資本的李蓓昨天又發文了：規避公募集體超配股，已提升高股息股票倉位。不久前的12月底，李蓓在半夏投資官微釋出【逼空】，讓不少投資者心情澎湃，當時適逢光伏賽道大反彈，隆基綠能收獲漲停板，不少投資者在激昂文字的激勵下都憧憬一根放量大陽線，千軍萬馬來相見。但是，昨天李蓓的文章中表示，基於風控紀律，維持內部的VAR在1%以內，並沒有進一步增加倉位，而是維持了之前65-70%的股票類凈倉位。
所以說，喊底部的機構不少，喊最壞時刻已經過去的機構不少，喊A股20年機遇的機構不少，但是拿出真金白銀加倉的機構也不多。在當前市況下，各方還是謹慎的心態。
作者：徐錦華
編輯：嚴丹
監制：王俊稷
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