艾略特波浪理論博大精深，其關鍵主要包括三個部份，第一，為波浪的形態；第二，為浪與浪之間的比例關系；第三，作為浪間的時間間距。而這三者之間，浪的形態最為重要。 波浪的形態，是艾略特波浪理論的立論基礎，所以，數浪的正確與否，對成功運用波浪理論進行投資時機的掌握至關重要。 對於大多數投資者來說，這也是最玄奧、最難以把握的一步！
認識五升三浪形態
波浪理論認為：股票市場的發展遵循著五浪上升、三浪下降的基本型態，從而形成包含八個浪的完整周期。 在這八浪之中，最值得關註的是第3浪與第c浪，它們都是有爆發力的一浪，一個是上升趨勢的主推動浪，一個則是下跌趨勢的主推動浪。而任一序列中，任一級次的浪，均可被細分以及再細分為較小級次的浪。
艾略特波浪理論最初來源於股票交易，所以這裏我們以股票作為例子來具體描述一下各浪的具體情形。但事實上它更適合於衍生品交易，因為波浪理論的隱含前提之一是群體行為，流動性越強的市場越是適合用波浪理論進行分析。
（1）浪1。股票開始其最初的上升。這經常是由於市場的賣方力量耗盡，而一小部份交易者認為股票價格已經相當便宜了所以擇機買進，因此導致價格上揚。
（2）浪2。部份人士開始兌現其贏利，這導致價格繼續回落，然後存在主動性的買方，所以價格並沒有回到以前的低點。
（3）浪3。這通常是最強勁和最長的一浪。
（4）浪4。市場開始出現沖高後的調整，這浪通常是最復雜的一浪，也是時間上持續最久的一浪，如果你不知道自己在哪一浪中，那麽你很可能在第四浪中。浪4和浪2存在交替，如果浪2比較復雜，則浪4就比較簡單；如果浪2是縱向調整，則浪4一般橫向調整。
（5）浪5。在這一浪中所有買家都進場了，所以這是市場歇斯底裏的表現，也就是此波運動中的最後瘋狂。之後就是調整浪的出現。
（6）浪a。為股市出現的第一浪下跌，這時候的大多數投資者依然認為上漲行情沒有出現結束，認同此為調整浪。不過實際上這一波的調整在浪5中就會出現訊號，比如價格的走勢和成交量不同步，市場情緒樂觀，可能會出現水平調整的情況。
（7）浪b。這一波成交量小，雖然是上漲的趨勢，不過通常會形成多頭陷阱，將投資者套牢。
（8）浪c。是跌幅較大以及持續時間較長的一波，也就是全面性的下跌，殺傷力非常的大。
數浪的技巧
其實波浪理論怎麽數浪，只要按照統一的標準和法則去數浪和畫浪，幾乎會得出千人一浪的結果。數浪是一門技術活，在數浪的時候不妨記住推動浪的三個永恒之處：
1、浪2永遠不會運動到超過浪1的起點；
2、浪3永遠不是最短的一浪；
3、浪4永遠不會進入浪1的價格範圍。
而調整浪時常要到完全形成過後才能被歸入各種可辨識的模式中。因為調整浪的終點比推動浪的終點難預測，所以當市場處於一種蜿蜒調整的狀態時，相較於市場處於持續推動趨勢中，投資者必須在分析中發揮更多的耐心和靈活性。 在數浪中需要遵循一個原則，即在高一級波浪定性的指導下，數低一級的波浪結構；用低一級波浪的結構，驗證高一級波浪定性的正確性。
波浪理論怎麽找第一浪？
數浪不難，但是怎麽界定波浪理論中的第一浪，這個才是核心的問題， 一般而言，第一浪界定清楚了，後續的「波浪理論怎麽數浪」的問題就解決了一大半了。
那麽，到底波浪理論怎麽找第一浪的起點呢？記住下面兩句波浪理論口決，熟練運用就可迎刃而解:
1、如果只有一個低點，該點就是第一浪的起點。
2、如果有兩個相近的低點，以突破趨勢的那點作為第一浪的起點。
這是以上漲浪的口訣舉例，如果是下跌浪同理，反過來，將「低點」換做「高點」即可。
至於具體如何確定第一浪，也是有跡可循的。
（1）一浪的定義是一段行情的開始，同時是對上個迴圈的一種底部確認。一般第一浪是伴隨著一些經典的底部形態出現後出現的，比如V型底、W底、三重底等會以一個5波結構啟動。
（2）實際操作上如果只看到1浪是一個5波結構是不足夠的，確定前面的下跌浪是否終結比是否為1浪更重要，這裏需要用「左+右」來雙重確定到底是不是可以用來設止損並去獲取後面龐大的利潤。
（3）對比形態：1浪與前面的回呼性上漲的走勢在速度上和振幅上都會有所不同，如果一浪比前面的調整浪都不如，那最好還是當它為一個調整，大家在研判是否是1浪的時候前後對比是必不可少的。
（4）成交量：如果左側成交量已經持續萎縮到地量的程度，就已經可以判斷1浪即將要到來了，如果真的來了那多半就是大一浪了，所以提前判斷比事後讀懂更高一籌。
（5）第1浪在五浪結構中通常是最短的一浪(延伸除外)，1浪出現延長浪的機率是1、3、5三個推動浪中機率最小的！所以通常不考慮一浪會延長！如果真的出現延長怎麽辦，那說明新的趨勢真的要啟航了。
波浪理論吸引之處在於，分析者可以在五升三浪的形態中辨認市場走勢正在出現的波浪形態，從而預測市場即將展現的新一輪波浪走勢。 但要達至正確的波浪預測，當然少不了對市場走勢歷史的詳細了解以及對數浪的累積經驗。
